创新债券融资渠道，助力清洁能源发展
2016年10月21日 05:52
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新华网北京10月21日电 8月30日，三峡集团第一期60亿元人民币绿色公司债券完成发行。本次发行是迄今为止境内发行规模最大的绿色公司债券，投资者踊跃认购，成为近期国内债券市场颇有影响力的发行标杆。同时，2016年正值三峡债券融资20周年，三峡集团总会计师杨亚接受新华网专访，就本次绿色债券发行及三峡债券20年以来的历程进行回顾与展望。三峡集团本次绿色债券发行的背景与重要意义是什么？
本次60亿元绿色债券发行是三峡集团继2009年跨市场发行公司债券之后，再一次重返交易所市场簿记发行，是目前境内规模最大的非金融企业绿色债券，是贯彻落实党中央、国务院建立绿色金融体系、创新清洁能源融资的一项积极举措，同时也是三峡集团20年债券融资历程的重要里程碑。
“建设三峡、开发长江”是党中央、国务院赋予三峡集团的历史使命。本次绿色债券募集资金将用于金沙江下游溪洛渡、向家坝和乌东德三座电站的建设，是三峡集团滚动开发金沙江水电资源的重要组成部分。溪洛渡、向家坝和乌东德三座电站设计年均发电量1270亿千瓦时，按替代煤电的煤耗效率计算，预计每年可节省标煤约4,568万吨，减少排放二氧化碳10,165万吨、二氧化硫4.80万吨、氮氧化物4.80万吨和烟尘1.44万吨，是“西电东送”，优化能源供给侧结构的重要骨干电源。自96三峡债券发行以来，三峡集团在资本市场直接发债融资已有二十年。二十年以来在境内外累计发行各类债券3508亿元，与同期限银行贷款利率相比，累计节约财务融资成本超过250亿元；已累计兑付1965亿元，还本付息无一违约。
从债券市场与融资工具来看，二十年以来，三峡集团累计在交易所市场发行企业债9期，融资345亿元人民币，发行公司债3期，融资135亿元人民币；在银行间市场发行中期票据17期，融资910亿元人民币，短期融资券48期，融资1755亿元人民币；跨市场发行私募债券2期，融资40亿元人民币；在境外发行外币债券5期，累计融资10.45亿欧元、37亿美元。
从债券的创新品种来看，三峡债券在资本市场完成多项创新，经过长期连续在交易所市场、银行间市场、境外市场滚动发行、付息、还本、公告、披露，三峡债券在市场构建了从3个月到30年期完整的二级市场收益率曲线，培育了跨市场的稳定的投资人基础。在境外市场，配合国际业务的发展，三峡集团2012年、2014年成功发行两期美元、欧元私募债券，期限最长达到20年；2015年首次在欧洲、亚洲、美国公开发行全球美元、欧元双币种债券，成为第一家首次发行选择双币种的中国发行人；2016年再次成功发行美元公募债券，进一步巩固三峡集团作为中国企业高评级发行人的良好市场形象，扩大三峡品牌影响力。三峡集团公司因建设三峡工程而成立，履行“建设三峡、开发长江”的历史使命，不断拓展清洁能源发展新领域。在由建设伟大工程向杰出的市场主体企业转变的过程中，三峡集团十分注重与资本市场的对接，利用市场机制筹集建设资金。水电、风电、太阳能等清洁能源产业是资本密集产业，建设期投资大，投产以后运营成本低，具有稳定的现金流，是债券投资人理想的目标资产。
三峡债券发行20年以来，最主要的成就表现在：一是支持清洁能源的滚动开发与可持续发展；二是在资本市场树立良好品牌形象；三是与中国债券市场互相促进、共同发展。三峡债券20年的实践，见证了我国债券市场逐步发展、壮大和进步的历史。作为发行人，三峡集团对低成本、高效率融资方式的追求，对于金融工具与债券产品的创新，促进了债券市场的不断完善与发展，而我国债券市场的不断发展、监管规则的不断改进，也给予了三峡集团发挥自身信用优势的广阔空间。大力发展直接融资有助于金融市场更好服务实体经济，不断促进我国传统产业的改革与进步。三峡集团当前直接债务融资的比重已经超过70%，海外市场外币融资达到15%，固定利率融资超过60%，总体来看，与公司的业务发展与风险管控要求基本适用。下一步，三峡集团将继续坚持清洁能源发展方向，继续坚持稳健经营、科学发展的道路，继续优化以现金流量为核心的财务指标，继续发挥境内外两个市场、两种资源的协同效应，提高对业务风险、利率风险、汇率风险的管控能力，与国际一流的电力公司、能源公司管理对标，找差距、补短板、防风险。 |
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