家族办公室的投资之路
2017年09月14日 05:10
网站管理员007
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家族办公室兴起于欧美，处于金融产业链顶端，其目的视为一些超级富有的家庭提供财富管理与家族服务。当中读者可以通过了解家族办公室的资产配置可以揣摩出富豪们的守财之道。去年环球家族办公室投资回报强劲，论及富豪们的发财秘诀，还得归功于投资股票与私募股权。瑞银与Campden Wealth Research今日推出环球家族办公室2017年报告，当中对262个管理资产规模平均为9.21亿美元的家族办公室负责人及行政人员进行访问。报告显示，家族办公室在2016年的平均投资组合表现回报由2015年的0.3%反弹至7%。北美洲家族办公室表现最为强劲，录得7.7%回报，其次是亚太区家族办公室，录得6.7%回报，至于香港家族办公室，在2016年的表现回报为5.9%。
论及家族办公室为何能取得较好的投资回报率，还要归结于在私募股权上的投资。数据显示，全球家族办公室对私募股权的投资比率也高达20.3%，2016年相关资产回报率高达12.9%。此外，亚太区家族办公室平均管理4.45亿美元，投资私募股权（包括直接创投公司与私募股权、共同投资和私募股权基金）的同样很高，共占20.9%。不过，香港和新加坡家族办公室的私募股权配置偏低，分别为13.7%及19.3%
至于未来资产配置计划，大部分参与调查的家族办公室都表示会维持其成熟市场股票（60.6%）及发展中市场股票（48.6%）的现有配置。而对于私募股权的配置，有40.2%及49.3%的家族办公室表示，将会提高私募股权基金及共同投资的配置。对此Campden Wealth公司的首席执行官 Dominic 表示，早在过去的3年，私募股权投资已经成为了行业趋势。香港的普罗大众对地产行业有特殊情怀，同样香港家族办公室也不例外。尽管2016地产的投资回报表现平平，但房地产仍是亚太区家族办公室的投资的宠儿，在投资配置中，地产投资的比例高达20.3%，香港家族办公室的配置更高达26%。 同时，香港对REITS（不动产投资信托）的配置为2.2%，与全球平均的0.8%相比偏高。
此外，香港家族办公室的资产配比中，对于现金的配置明显高于其他地区，瑞银财富管理环球家族办公室亚太区主管Anurag Mahesh表示，较高的现金比例体现出香港家族办公室对市场的动向持观望态度，他们想等待更好的投资时机。
而如今，和很多国际富豪一样，不少内地富豪也开始考虑财富传承的问题。当中，瑞银财富管理家族谘询服务执行董事Edith Ang表示，如今不少内地富豪会选择到将资金转移至香港家族办公室，通过专业理财顾问规划资产分配，这样做的好处是成本与门槛都比较低。
此外，也有一部份内地富豪选择成立属于自己的家族办公室这样可以保证财富的私密性。例如，阿里巴巴集团董事局执行副主席蔡崇信就在2015年成立家族办公室Blue Pool Capital，马云以及多位阿里巴巴高管也参与其中。 |
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