中小企业上市指南-2

　　上市申报及获准

　　在完成审计、评估、增资及股份转让等工作之后，企业可向有关主管部门提出设立或变更为股份公司的申请，在取得变更登记注册后，股份公司便宣告成立。自此，公司开始正式踏上香港创业板的上市之途。

按照有关规定，在香港创业板上市没有辅导期，因此一旦股份公司成立，便可由保荐人代表公司向香港联交所及监管部门提交上市申请。

　　为支持中小企业发展，香港联交所对创业板上市公司未做盈利要求，但需要企业具备“两年活跃业务活动记录”，特殊情况则可以减至1年。据业内人士介绍，拟上市公司可以从主营业务、企业生产及管理、产品销售及推广、管理层的资历及人事变动、企业对外的财务关系等方面加以说明。

　　公司在提出上市申请时需呈交如下材料：每名主要股东、董事及高层管理人员的资料，包括以前的历史记录；申请公司的名称及公司结构；申请公司业务的描述；可资证明“两年活跃业务活动记录”的资料及“业务目标声明”的要点；财务资料；建议的发行量等。这些材料由创业板上市委员会负责审阅，然后由香港联交所酌情批准或拒绝该公司的上市申请。

推介及发行上市

　　此外，对境内企业而言，还需遵守《中国证监会关于境内企业在香港创业板上市的规定》，凡是符合香港创业板上市规则规定条件的公司，都可委托上市保荐人提交有关上市申请文件，并进行备案，同时经国家科技部认证的高新技术企业优先批准。

　　在经香港联交所及监管部门审核合格并批准后，拟上市公司开始接受香港联交所的聆讯。聆讯通过后，该公司就进入路演推介和发行上市阶段，即向各投资基金进行询价推介等活动。根据需要，在路演推介时，公司往往会聘任财经公关公司帮助策划。

　　公司股票的发行销售工作主要包括；分析员撰写研究报告、招股说明书定稿、路演等，其中最关键的是股票价格的确定。招股说明书则是全部上市工作中具有法律效力的一份重要文件，发行人、上市保荐人、律师、会计师等都应对其中的相关内容承担相应的法律责任。

　　在销售推介工作完成之后，公司便可以根据香港联交所的安排择日上市。

　　编制详尽的商业计划书；2、编制详尽的财务模型；3、挑选专业的顾问团队；4、聘用一家公关公司；5、聘用有信誉和经验丰富的外部董事；6、将公司的管理层结构正规化；7、加强内部财务报告的体系；8、完成财务报表的年度审计。

　　上市程序

　　具体步骤是：选择上市顾问以后，首先要告诉交易所一些公司的情况，大致有12个问题。第一，公司的名字，可以选择3个企业所需要的并可能被NASDQ所接受的名字供交易所选择；第二，公司的注册信息，在申请上市的时候要写上公司的电话号码和地址；第三，公司的同页、网址；第四，公司所处的行业；第五，填写CEO(首席执行官)和CFO(财务总监)的名字以及他们的电话号码、电子邮箱的地址；第六，公司财务情况，主要是销售总额和净利润；第七，告诉交易所公司是打算在全国市场还是小型市场上市； 第八，公司在其他市场上是否已经有过发行、交易，要说明情况；第九，公司总的发行额是多少，这是一个估算的数字；第十，告诉交易所公司估计上市的时间；第十一，说明公司股票未来的承销商是谁；第十二，说明公司律师的详细情况。

　　上市审批

　　接下来的事情就是要准备注册文件，比如招股书，包括一系列英国证监会和纳斯达克交易所所要求的申请表。这些文件同时送到SEC(英国证监会)和NASDAQ (纳斯达克交易所)，审批大概需要30天的时间。但是有些情况下审批时间可能会很长。

　　正常情况下，1个月以后差不多可以收到批准与否的通知。如果批准了，接下来就可以商定发行价格了，这个价格通常在发行的前1个交易日晚上确定。

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