汪潮涌：十年投资3亿美元 多家公司上市成功

      “最敢玩的富人”近几年不玩TMT 去投资蒙古国矿场、澳洲农场

　　曾投资案例：搜狐、百度、瑞星、北大青鸟、华谊兄弟等

　　“最天使”之汪潮涌

　　在接受记者采访的前一天晚上十点多，汪潮涌给记者打来电话，说他的公司现在主要做的是VC(风险投资)和PE(私募股权投资)业务，并不算是“纯粹”的天使投资人。

　　但在第二天给记者讲述他的投资经历时，汪潮涌却处处显示出“天使”的一面。他总结说，自己是“用天使投资人的态度、风险投资人的规范性，以及投资银行的增值服务三者结合来做投资”。

　　十年投资3亿美元，多家公司上市成功

　　汪潮涌曾因2005年投资组建“中国之队”参加美洲杯帆船赛，而被媒体称为“最敢玩的富人”。当然，他组建的信中利集团(下称信中利)，十年间的投资业绩也非常可观，投资总金额约3亿美元，并有多家在各交易所上市。其中包括在国内上市的北大青鸟、华谊兄弟；在美国纳斯达克上市的百度；在新加坡证券交易所上市的双威通讯(2007年退市)；在香港交易所上市的富通科技、瑞星(创业板)等企业。

　　信中利现在管理4只基金，第一只是旗下公司O rigoSino-India PLC(该公司2006年底已在英国A IM挂牌上市)组建的“O rigo中印产业基金”，规模1.6亿美元；第二只是O rigo公司发起的“O rigo自然资源和能源基金”(该基金为伦敦交易所公募上市的基金)，规模3亿美元；第三只是开放式基金“欧洲中国股权投资基金”；第四只是与“发改委北京市中小企业处”共同投资成立的基金，规模2亿元人民币。

　　汪潮涌透露，信中利目前的业务结构中，VC占20％、PE占40％、还有40％的直投项目(即直接投资创办的企业)。在汪潮涌给记者详细讲述了他的投资历程之后，记者从中总结了他的一些投资风格：一是“顺势而为”，对宏观趋势进行预判；二是在投资个案时，一般自己第一轮先投，第二、三轮则帮助引入新的投资者一起投资；三是团队选择，他的标准是团队要有差异化，且必须有一个“灵魂人物”，这些策略听起来跟很多投资机构相似，但在具体执行上，却又有他自己独到的方式；四是参股比例很高。

看趋势投资“为国家储备资源”

　　汪潮涌所投资的行业，阶段性特别明显，并且具有很强的战略性。前五年主集中投资T MT (电信、媒体、科技)行业；接下来投资消费、文创、健康、环保等产业；近几年则以自然资源类为主。

　　从1999年成立到2004年，信中利投资的企业绝大多数都是TMT行业，如百度、瑞星、双威通讯等。其中，百度的回报率最高，平均回报超过50倍以上。对搜狐的投资，则是在2001年其股价降到1美元时，他从搜狐股东购买的“法人股”。

　　“十年前，在中国做T MT投资的公司不到五家，现在已经泛滥了。”汪潮涌说。从2004年到2007年，信中利对消费类、健康、环保等领域的投资加大，如华谊兄弟、李时珍健康产业、绿创科技、亚都环保等；2009年年底还投资了东田造型。

　　2007年之后，信中利开始涉猎自然资源行业，尤其是投资海外资源型的企业，汪潮涌对此的解释是：“为国家储备资源。”如在澳洲投资了一家农场；他还透露，公司旗下的O rigo刚刚在蒙古国投资了一家矿场。

　　第一轮自己先投，再帮忙找新的融资

　　对于好的项目，信中利会在第一轮投资就进入，该项目发展到一定阶段，信中利还会帮助寻找更多的战略投资者，自己也会跟投。

　　2000年年初，汪潮涌刚刚组建信中利不久，即把60万美元投给了双威通讯，这是该公司获得的第一笔融资。据称，这是国内第一家做远程教育的公司，也是第一家在海外上市的教育类公司。

　　投资后，汪潮涌陪同双威通讯高层一道，去美国寻找新的战略合作者。他们的足迹遍布硅谷和华尔街，并找到美国休斯公司和英特尔总部，与对方谈合作。因为双威通讯是利用美国休斯公司的卫星通讯技术，为客户提供远程教育、信息广播等服务，二者的合作非常具有战略意义，而英特尔公司则在计算机技术方面，给双威通讯提供更多的指引。

　　最终，汪潮涌为双威通讯拿到了第二笔投资：来自休斯公司和英特尔公司的3000多万美元。

　　而信中利投资的另一家公司粉丝网，汪潮涌是它的董事长。他透露，该公司最近又获得一笔3000万美元的战略投资，这其中自然少不了信中利的身影。

　“很多团队能共苦，却不能同甘”

　　“投资即投人。”这是很多投资人的共识，但在团队的选择，还是经常有人看走眼，对创业团队的未来发展判断失误。

　　汪潮涌指出的一个现象是，“现在的很多创业团队能共苦，却不能同甘，到公司发展到一定程度，就出现了利益上的分歧。”他在选择团队的时候，强调搭配和领导者，团队中财务、技术、管理等各种人才必须兼备；同时团队之中必须有一个“灵魂人物”，这个人的激情和凝聚力，对团队影响很大。“为什么百度现在还是李彦宏，阿里巴巴还是马云？”

　　专题报道 本报记者 朱相亭 刘艳艳

　　汪潮涌的个人经历充满传奇。

　　他生于1965年，15岁就考入华中工学院(即现在的华中科技大学)，19岁时，成为清华大学经管学院首批M B A班最年轻的学员。20岁时，他获得朱镕基带回的一个奖学金名额，“带着30美元和一只箱子，踏上赴美留学之路。”之后他一直在华尔街发展，1995年成为摩根士丹利亚洲公司副总裁，并任北京代表处首席代表。他的妻子，则是前维亚康姆(M TV)中国区掌门人———那个著名的美女总裁李亦非。

　　1999年底，汪潮涌携带他们积累的2000万美元，组建信中利。

　　十年前，他是这么干风投的

　　十年前的风险投资市场，原没有今天这么活跃和成熟。汪潮涌当时的策略是自己先投资，然后帮企业去海外继续融资，而海外的投资人对中国企业的了解也非常少。汪潮涌做了很多在今天看来很不可思议的“保姆式”的工作。

　　当时，汪潮涌陪同国内民营企业去海外融资时甚至还要负责准备材料、预订酒店、安排出租车、翻译等诸多工作。“现在自然不需要那么做了，但当时的情况只能这么做。”汪潮涌回忆当时的情形时说，对他来说，做投资也是在创业。

　　“现在就要有很专业的投资理念了，对企业绝不过多干预。”汪潮涌强调。

追求自由是“天使”的天性

　　从最初靠2000万美元自有资金起步发展至今，信中利70％以上的股权还是汪潮涌自己掌握。

　　如同他“对企业绝不过多干预”的理念一样，汪潮涌也不愿意别人(比如股东)过多干预自己的投资。“我喜欢更自由的投资。”他说。如同何伯权一样，看来，追求自由是这些“天使”的天性。

　　而汪潮涌对股东的选择也似乎格外挑剔。旗下的“欧洲中国股权投资基金”，资金来源除了汪潮涌自己的一部分资金之外，其余资金则来自欧洲私人银行及著名家族资金，如瑞海姆、保时捷、阿迪达斯等家族，“这些家族不会过多干预我的投资。”该基金投资的公司有绿创环保、郎新科技、E -bill、博洛尼等。

　　而另一只2亿元人民币的“发改委北京市中小企业创业投资引导基金”，是与“发改委北京市中小企业处”合资设立，其中信中利占70％股份。该基金投资的企业有东田造型(本报曾对其商业模式进行过报道)、圆通惠达(一家财务管理软件公司)等。

　　信中利本身是一家B V I(英属维尔京群岛)离岸公司，旗下投资公司O rigoSino-IndiaPLC，已于2006年底在英国A IM挂牌上市。该公司的“中印产业基金”，主要投资在中国和印度的经济高速增长的企业，目前投资的企业有瑞星、E -bill、亚都环保等。

　　更巧妙的是，O rigo公司发起的“O rigo自然资源和能源基金”，除了信中利投资的一部分资金，其余的已经在伦敦交易所公募上市，投资者可以在二级市场自由买卖。

　　这样做的好处是显而易见的，汪潮涌说：“我们的投资不会受到股东的干扰，由于已经上市，我们会定期公布我们的投资细节，如果股东不认可我们的投资决策，可以直接在二手市场将自己的股权出售。”

“天使“自己玩”

　　上文介绍说，信中利的投资板块中，有40％属于直接投资。即看准某个项目，自己投资成立企业运作，并聘请相应的管理团队。目前汪潮涌“自己玩”的两个主要项目是“湖北李时珍健康产业开发股份有限公司”(下称“李时珍健康公司”)，以及美洲杯“中国之队”。

　　李时珍健康公司，是汪潮涌对自己的家乡湖北蕲春的贡献。信中利提供的资料显示，该公司“主要致力于整合中药种植及加工、中药流通及药市、中医药教育及科研、中医药文化与旅游等领域的相关资源，开发李时珍中医药健康文化产业。”此外，汪潮涌还于2008年投资筹拍电视连续剧《大明医圣李时珍》。

　　由于喜欢航海，在2005年，汪潮涌与法国一家体育管理公司及“挑战号”船队的创办人之一，宣布组建“中国之队”，参加“美洲杯”帆船赛。该项赛事从此首次出现了中国人的身影。不知道在让汪潮涌和他的团队体验到这项赛事的乐趣的同时，“中国之队”未来能否带来巨大的经济回报？

　　当然，从另一个侧面看，这两个项目成了汪潮涌和信中利很好的营销手段。

　　粉丝网

　　1.商业模式：将线上和线下相结合销售的新型的电子社区商务平台。

　　2.发展规划：发展社区网络，打造全国最大的电子商务网站和最知名的品牌。

　　3.信中利提供的服务：为公司筹划新业务，协助公司制定新业务发展的商业计划，并提供行业资源，筹划公司的后续融资。

　　华谊兄弟集团

　　1.商业模式：内地最大的民营影视企业，在影视界具有举足轻重的影响力，与大量当红影视艺人签有合约。

　　2.退出：创业板上市。

　　3.信中利提供的服务：协助该公司引入战略投资者，为该公司新业务的拓展提供顾问服务。协助该公司管理层制定商业发展计划，促成该公司战略规划的制定以及指导其首次上市发行。

　　李时珍健康酒

　　商业模式：其主要致力整合中药种植及加工、中药流通及药市、中医药教育及科研、中医药文化与旅游等领域的相关资源，开发李时珍中医药健康文化产业。