沈南鹏：绝对放权
2014年09月27日 08:31
网站管理员08
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随着京东商城在内的许多红杉中国被投企业越来越多退出机会的临近，红杉中国可以完全实现凭业绩数据说话。
“在所有的风投基金中只有红杉中国取到了这样的成就”。同样位列全球最佳创投人纪源资本合伙人李宏玮表示：“很多基金在中国的业绩表现不尽如人意，而红杉中国确实做到了实至名归，我认为这要归功于沈南鹏。”
美国风投进驻中国后创造的投资业绩往往参差不齐，他们通常会聘用本土员工，借助全球名誉通过“加盟品牌”的行式开展独立运作。如硅谷一样，中国是科技投资者的一片沃土。例如，即将赴美上市的中国科技巨头阿里巴巴，很有可能成为美国股票市场历史上最大一宗IPO。然而，这种投资业绩对远渡重洋进驻中国的美国风投来说可遇而不可求。
今年2014福布斯全球最佳创投人榜单中，在为数不多的几位专注中国市场的投资人中就有两位来自红杉资本中国基金，红杉资本中国基金的成功不仅要归功于整个团队，也要归功于其创始及执行合伙人沈南鹏的卓尔不凡。
沈南鹏于2005年在红杉基金合伙人Michael Moritz和Doug Leone的支持下创办了红杉资本中国基金。当时中国互联网公司还远远落后于美国的同类公司。事实上，红杉资本不是第一家成立中国“品牌加盟”基金的风投公司，恩颐投资(New Enterprise Associates)于2003年在中国成立，而在红杉中国成立之后，也有许多美国风投陆续进入中国。
经过多年发展，红杉中国逐渐独占鳌头。红杉中国2007年的二期基金(2.5亿美元)为有限合伙人带来了高达33%年化净收益率(扣除相关税金和费用)。红杉中国2010年的三期基金(3.5亿美元)的年化收益率高达37%。(红杉中国2012年的四期基金仍在投资中)。近几年，最成功的互联网公司背后频现红杉中国的身影，其中最耀眼的是奇虎360(市值高达120亿美元)、唯品会(市值高达80亿美元) 和掌趣科技 (市值高达40亿美元)。
沈南鹏是如何调整了红杉资本的战略战术以赢得中国市场?红杉中国的许多竞争对手把主要注意力放在TMT领域，而红杉资本也同样，但也采取了更为多元化的战略。
“这里有比硅谷更为广阔的天地”，沈南鹏说。红杉中国投资的某些行业可能是美国的风投公司会尽量避开的。沈南鹏认为关键是要了解中国文化和商业习惯，另外要善于授权给团队。
拥有广阔视野的红杉中国曾投资过LED芯片龙头企业乾照光电、快餐连锁店乡村基等，也是诺亚财富的唯一机构投资者，当时沈南鹏认为它是一家具有革新意义的私人银行。数年后，其一半收入都来自财富管理和储蓄产品。“有些事情你不知道今后会如何演变，”沈南鹏说。 |
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