风投如何回到价值投资的轨道

2014中国快乐投资论坛于8月16日在北京世纪金源大酒店举办。股权投资协会、快乐投资学院联合举办。将有中国风险投资行业最具活力的400多名投资总监以上级别的投资人及企业家参加。

肖建聪：感受非常好，我从业很多年在投资行业，把投资娱乐化，投资快乐化，跟我一个严肃的变的很快乐的方式进行学习，非常开心跟大家做一次分享。我先做一个介绍，我肖建聪是朗玛峰创投的创始人，2006年3月份进入这个行业到今天为止有8年的历史，认认真真做了这个行业8年，纯股权投资，没做过债权。总结8年的历史一个词形容“折腾”，这个行业就是折腾。现在我觉得到今天为止，我们已经折腾出来一个方法，就是这样的一个题目“如何回到价值投资的渠道”，折腾很多年一直在寻找方法，刚才主持人说就是我在PE大厦，每周三都有一个VC路演，这个路演已经持续了1年多的时间，现在周二天使路演，周三VC，周四PE，这样的一个路演。过去的12个月整个的路演12个月内的投资额超过了10个亿，虽然很小，但是投资活跃，规划三年之内完成100亿的投资，所有的投资集中在北京中关村，这是现在的一个规划。

下面我介绍一下价值投资这样的方法论，会长让我讲一些精彩的东西，这个东西挺重要的我认为很精彩。这样的一个逻辑就是我做了8年的投资，我投资的感悟是什么？我觉得投资最核心的一点就是投一个人，一个可以成功的人，不管他的起点有多低，只要他的终点够高，时间可以短，也可以长，这就是我的观点。所以我谈价值投资的理念，巴菲特价值的投资理念低的时候买进高的时候卖出，这是寻找有价值的企业。如何寻找呢？其实这里就是技术内容，因为这是我们做投资的人应该把这件事情细化的一个内容，我用我的投资理念形容，用一句话形容，我在寻找具有企业家理想的人，帮助他成为行业领袖。我会寻找一个人，这个人有理想，我说的是企业理想，他可以有理想，但是我们需要企业理想，他为家庭负责，什么爱好公益等等所有的这些东西都不重要，重要的就是他要有企业的理想，因为我们需要的就是他在企业上取得成功而不是别的方面取得成功，寻找具有企业理想的人，我们的任务是帮助其实现成功，这就是我投资理念，也是我的投资使命。

这样的人是什么样的人呢，我觉得这个应该在座的各位以各大机构的总监和投资经理，未来5年以后的合伙人，代表中国投资界最顶级的这些投资的合伙人，通过学习进一步在这里成长起来，所以说这可能就是大家非常关注的一个问题，也是我探索了很多年的一个问题。我对此有一个总结，四有新人，哪四有？孙正义的观点，别人采访孙正义，大家知道孙正义，你投的企业投资一个人，你怎么知道这个人会成功，你投资什么样的人。他举了两个例子，第一个他说当我见到杨致远的时候他的每一个细胞充满了激情，每一个细胞都激动，我知道他会成功，所以在1997年孙正义投了一亿美元给了杨致远，后面的时间里赚了一百亿美元这是一个故事。

第二个故事孙正义又投了一个人马云，他说我见到马云的时候，马云的眼睛在发着光，我知道他一定会成功，这就是激情，只有激情可以克服所有的困难，我觉得这点真的很重要，所以说其实做投资这件事情，我觉得更重要的是什么，用你的企业的感觉，用你全方位的感觉感知一下这个人会不会成功，那就是说真的有没有激情，是发自内心的对成功的追求，还是说就是想挣多少钱，就是想虚荣，就是想其它的东西，这是最根本的，只有激情可以克服所有面临的一些困难，这是第一条。

第二条信仰，去年6月10号中关村电影院朗玛峰发布了一个计划，中国合伙人计划，我们面对三百个董事长，我们宣布未来6年到2020年我们要打造一百家数一数二的上市公司，有一百位数一数二的中国合伙人，我们会用一百亿全部投完，未来6年打造一万亿的市值，这个计划实施了一年多，因为这样的计划实施完了以后，我们的投资联盟路演实现，过去一年投资了10个亿。

上面做了一次演讲的时候，中国和美国有一个区别，区别就是有没有给中国的年轻人一个机会，而这个机会是什么，就是土壤，我们中国人其实想成功但是缺乏成功的土壤，这个土壤是我们这批人来创造的，所以我说我们是创造土壤的人，那么在创造土壤的人，我们在寻找我们作为投资家，我们要寻找企业家，而这个企业家最重要的就是信仰，我们看到企业家捐款，看到企业家做很多的慈善，看到企业家号称自己很善良，但是对自己的员工不好，号称企业家什么什么的。其实这些东西都不是核心的，一个企业家有企业信仰的，不是信仰佛教和伊斯兰教，关键就是信仰企业教，根本就是一流的企业，不想做第一的企业迟早会完蛋，做一流的企业是尊严，我们做任何一个行业的一个企业一定要成为行业的第一，成为第二就是迟早要完蛋的人，所以我们必须在追求第一，所有的客户都在追求更完美的产品，员工追求更好的前程，股东追求更好的回报共同的追求，我们必须顺应这种潮流，所以做企业是一种信仰，只有有信仰的人才能成为真正伟大的企业家。

第三企业家具有能力，我们在中关村的企业家，包括过去的各种各样的企业家，年纪大的企业家过去靠的就是资源创业，年纪轻的企业家靠技术创业。技术是一个很重要的能力，但是一个成功的企业家需要具备三大能力，第一大能力就是研发，因为需要有研发，需要有创新的产品，需要懂研发，不见得自己会但是必须得懂。第二，业务能力，不懂业务没有办法建立长期的敬业的队伍，第三个管理能力，一个企业家要懂管理，很多学财务学技术的人他创业都可以把企业做起来，就像雷军说的站在风口上猪也可以飞起来，这样的事情说明了什么，做了一件对的事情，不够精准也可以做起来。但是飞起来的写，它在面对更精细化的管理的竞争，会占下风，我们不是要用两年三年的成功，希望就是长期一辈子的成功。

三大精神，敬业精神，创新精神，合作精神。衡量一个人是不是成功就是看一天是不是工作十几个小时，爱好广泛成功慢这是我的名言。敬业精神，创新精神，遇到困难，克服困难，最后一个就是合作精神，跟能够合作的人合作，实现这样的目标。这是我觉得一个寻找的企业家，当然了我投了40家企业，我现在总结了一下，实际上可以符合我这样所有的标准只有7家机构，我把这7家机构定位三个A，成为行业领袖的企业。我帮它完善它的缺陷，交流理念思想，实在不行就并购，通过它寻找更好的企业，这是第一条投资的理念。第二，投资的策略，一个企业确实可以成功，我对它的投资是彻底的我希望成为第二大股东。帮其实现两个内容，一个是管理服务，第二个是并购服务，这两个方向推进，最终的结局成为行业领袖，在5年，10年，大概这样的格局以后它成为了行业领袖以后，我再退出我是做长期资本的。这个人会成功，这个阶段的划分是起点不同，但是我看中的是重点，这是一个长跑的策略。

我提一个我的感受，投资界8年的历史，很多人在这个行业不管怎么发展过来，我们在培养下一代真正的投资家，中国最缺两类人，第一是企业家，第二是投资家，我觉得我们在座的各位其中有一少部分人会成为真正的中国顶级的投资家，这是我希望看到的。我对我们投资界的人这么多年，我的感受，我们投资界这么多年比较釜形式主义泛滥，这是我感受，我是一个比较沉下来的人，我对从业者的建议多多研发企业，多多增长个人的技能，多多踏踏实实的做事情，成功不是一蹴而就的，成功是对一件事情的长期坚持，只要坚持的够多了，熟能生巧，走的更远了慢慢会成为高手。今天我站在这里，以后坚持这样的道路你肯定站在这里，这就是整个行业的崛起，我们朗玛峰公司将成为这个行业崛起的一个先锋，5年以后谁最大，我可以自豪的说朗玛峰创投到1年以后在中关村绝对要排在第一，这是我的观点，谢谢各位。

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