传奇投资人索罗斯的三大成功投资秘诀

很多人都知道，量子基金可谓是历史上最成功的对冲基金之一，由投资传奇索罗斯(George Soros)建立的这一基金直至不久前才被桥水超越，在史上最赚钱对冲基金名单中列到了第二位。量子基金的成功显然不可能是凭空而来，研究该基金的投资哲学和其掌管者的想法，必定会让投资者获得不少宝贵的财富。

一、这个游戏的名字叫做不确定性！

你是否有过百分百确信某事将会发生，结果却被现实打脸的时候呢？

其实，索罗斯也有。

因此，他非常清楚，人类是一种会犯错误的生物。我们本身是不完美的，对身边世界的理解也是一样的不完美。

索罗斯用量子来给基金命名，其最初的灵感正是来自量子力学当中的海森堡不确定性原理(Heisenberg Uncertainty Principle)。这一原理认为，粒子的位置和动量不可能百分百地准确测出。不管你对自己的方法和过程多有信心，其中总是会有不确定性因素掺杂进去。

理解不确定性，接受不确定性，这至关重要。只有做到了这一点，你才能够有勇气和信心：

——承认自己可能犯错。

——承认市场可能犯错。

——接受自己和市场都可能存在不同程度错误的事实。

索罗斯相信，单单依靠传统经济学是不可能透彻理解市场的。这里没有任何实实在在的东西，有的只是各种观点和信念体系的混合体。这就意味着，要在市场当中生存，你就需要从可能性的角度出发去思考，确保自己能够持续适应不断变化的范式。

二、风险不可避免，管理它才是王道！

在大多数人的观念当中，风险都是一种二维的存在——要获得更高的回报，就必须冒更大的风险。

可是，索罗斯的看法却不同，他认为风险是一种不对称的存在。索罗斯不相信“更大的风险”等于“更高的回报”，一心思索如何在冒尽可能小的风险的情况下获得尽可能高的回报。

他还明白，所有事物当中都着不可知的风险因素(不确定性原理)。事实上，哪怕是大家所认为的“零风险”资产，在一些极端的和意外的情况之下，也一样可能变成灾难。因此，索罗斯从来不说什么“零风险”，而是将这些资产定性为“基于我或他人的认知，风险较低的资产”。单单看字眼，似乎差别并不是特别大，但是在其背后，却着心态的迥然不同。

正因为对风险有着深刻的理解，索罗斯才能够在艰难和混乱的时期当中保持平和的心境。很多传记都提到过索罗斯对自己二战期间难民经历的回顾，他将那称作是“一生中最好的时光”。在青年时代，他就能够在那样的环境当中安心地“过风险十足的日子”。在执掌量子基金的时候，索罗斯更是以敢于在那些别人看来是过度冒险的事情上下重注而闻名。当年，正是索罗斯说服力合伙人德鲁肯米勒(Stanley Druckenmiller)加大了赌注狙击英镑，“打垮英国央行”的。

索罗斯投资哲学系统的最深处就包含着对风险的充分理解和接纳，不管是已知风险还是未知风险。这样，他就能够和风险保持健康的关系，并成功地管理风险。这样，他就能够赢得游戏的胜利。

三、利润才是最重要的！

索罗斯可说是一个灵活性无极限的投资人。他根本不在意自己是不是恪守了某种特定投资策略，或者是违反了什么准则，他在意的只有利润。

事实上，在回顾投资生涯的时候，就连索罗斯自己也找不到某种他一直谨守的系统或者是规则。相反，他发现自己的投资范式持续变化，而且都是根本无法预测的变化。每一次新的投机都与前一次不同，一切都视具体环境而定。不止一本索罗斯传记当中都引用过他的这句名言：

“我从来不按照特定的规则来玩游戏，我总是想要改变游戏的规则。”

这就是量子基金与众不同的根源。他们从来没有既定的策略。他们纵横于各种资产门类之间，穿梭于世界各地，是高度的机会主义者。他们没有倾向可言，多头空头来者不拒。索罗斯相信，建立策略只能让人变得自负，自己限制了自己的视野。

参与制造泡沫，推高狂热情绪时，索罗斯从来不会感到内疚。他曾经说过，如果自己发现了泡沫正在形成，第一个动作就是跑过去买进，“火上浇油”。

同样，他也不会介意逆着人群的方向行进。索罗斯最著名的作为之一就是在1990年代击败了一系列央行，让欧洲和若干新兴市场经济体的货币挂钩政策崩溃，大笔下注，大笔赚钱。

正是这种无拘无束，这种残忍无情的方法让量子基金成为了今天的自己——一个从房地产到私募股权，乃至风险投资无所不包的存在。什么赚钱，它就做什么。

正是这样的哲学，这样的心态让索罗斯成为了今天这样一个投资传奇。在你我的市场之路上，他的这些核心原则和理念也可以帮助我们获得成功。

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