丰厚资本创始合伙人吴智勇：投资投的是价值
创投，在经济高速发展的今天，成为了一个“热词”。伴随着互联网的普及和迅速成长，一个个投资风口涌现出来，更多人选择投身创业浪潮。作为一个成熟、专业的投资人，吴智勇对行业的现象、市场的变化和机构将来的发展方向，都有着更加深刻和清醒的认识。 投资投的是价值 丰厚资本有四位创始合伙人，包括吴智勇和其他三位资深创业者，他们被媒体称为“创投F4”，这家投资机构，因为参与了众多项目的天使轮投资，关注初创项目，而被外界贴上了“天使投资机构”的标签。 对于丰厚资本的投资偏好，吴智勇显然有着更加明晰的认识。从前期偏向天使轮早期投资，到现在逐渐覆盖更大一些的成长期项目，无论从投资项目的领域，还是项目的发展阶段上，丰厚资本都在向着更加专注、更加专业的方向发展，力求更精更准。“随着基金规模越来越大，我们研究越来越深，看项目也越来越细，我们已经不会追求广撒网的快节奏，而是逐渐对目标行业做更深更细的研究，投的也会相对更严谨和慢一些，我们在精挑细选”。在吴智勇看来，机构到底是选择投早期、中期还是晚期，不应该太过于纠结。在股权投资最发达的美国，撇开投资收益率不看，宣称投中早期是一个很有面子、正能量的事情。如果一个VC机构宣称自己只投后期项目，那说明他们眼光不行，不够专业、聪明和大胆。但是，在中国却不一样，说自己只投后期项目，那代表机构有钱，实力雄厚。其实，吴智勇觉得，作为专业投资机构，应该适当考虑早期和后期的区别，但是不应该太过于被这些因素束缚，他说：“基金的关键就在要发现价值。这个价值，不在于这个公司是早期，中期还是晚期。只要项目未来的成长空间足够大，现在都可以值得投，没有太大的必要完全区分我只投早期或者只投后期，投资归根结底投的未来的成长空间，是价值。”在中国，很多投资机构不愿投资太早期的项目，很大程度上是因为基金规模太大，如果投资项目太多会照顾不过来，所以他们倾向于等项目度过早期的不成熟期再进行考量和投资。对于丰厚资本来说，作为一个相对前早期的投资机构，我们也会关注更加后期一点的项目。是否投资的最根本决定因素，还是项目本身的价值。 这个观点，也体现在吴智勇对待市场竞争和项目选择的态度上。对于投资机构来说，募、投、管、退四个环节，环环相扣。其中的募资阶段，是挑战性最大的，要在“不缺钱”的投资市场站住脚，能否保持稳定的资金规模，比竞争对手募集到更多资金，是关键性的因素。对于像丰厚资本这样比较知名、成熟的机构来说，寻找合适的投资项目早已不是问题。他们要做的，是调查、跟进和判断，从而确定一个项目是否有投资价值。这方面的工作，根据项目性质的不同，也有着不同的内容。“最开始做天使不一样，天使项目我们是很快的。如果我们觉得这个团队不错，方向可以，几百万元很快就给了。一般天使项目来说，都刚成立没多久，也没有什么可调查的，所以决策就非常快。但如果是A轮的项目我们会做深入的行业研究分析，各种访谈尽调都会做的非常详细”。从创业人身上发现价值，或从项目本身发现价值，是丰厚资本和吴智勇一直坚持的投资原则。 智能技术这个投资风口更加成熟，更加落地 智能技术、大消费和大文娱，是丰厚资本主要的三个投资方向。人工智能，这个曾经只出现在科幻片里的词汇，在技术日益成熟的今天，已经开始走进了人们的生活，与之而来的，是技术推动下的一个个热点投资项目。当智能技术成为方兴未艾的投资风口，如何正确认识它的发展，吴智勇有着自己的见解。 技术类项目所涵盖的领域，不可不谓之广泛，对于丰厚资本来说，对所有技术项目涉及的行业都了解和覆盖，是不现实的。所以，他们更加偏重于跟智能技术相关的领域，他们有自己的选择偏好，“其实对我们来讲，只要是有技术门槛，跟智能技术、物联网、科技等相关的项目，我们都会很感兴趣”。 投资风口的出现，其因素是方方面面的，而要深入地了解它的价值，一个专业的投资人需要在方方面面进行考量。对于人工智能再次成为投资热点，吴智勇站在时间的纵向维度上给出了不同的思考。首先是技术的成熟，人工智能以大量的数据为基础，“ 随着智能终端数量的爆发，随着各种各样的传感器，数据采集的这些设备的普及，每天都在各种各样的数据，手机的，移动端的，包括工业4.0上的采集各种各样的数据，都是对于人工智能是一个最基础的东西”，有了基础，智能技术实现的可能得到了很大的提升，整个大环境因为大数据、算法和计算力的提升而发生了根本改变；其次是现实的市场需求，“过去只有概念和预测，其实应用场景不是很成熟，没有顾客买单。现在举个简单的例子，随着人工智能技术的推进，现在人脸识别、语音识别、语义理解、智慧城市等很多很多具体的应用在现实生活中是有刚需的，而且随着技术的成熟，产品也是能够达到应用级别的，那就会有客户愿意持续买单”。人工智能的发展，经历了几次热潮，通过纵向的对比，吴智勇显然对这个领域的发展充满信心，他说“这一次的人工智能投资热点，比以前会更加的成熟，更加的落地”。 有人认为人工智能，会出现“一家独大”的现象，吴智勇并不赞同这种观点。在他看来，人工智能是个大的领域，可以细分出很多不同的应用层级，能够支撑的是各个不同方向的项目。未来，人工智能可能会更进一步地成为社会的一种基础设施式的存在，以其为基础的更多应用会出现在人们生活的方方面面。对于一个如此庞大的领域，如何找到值得投资、有可期回报的投资项目，是吴智勇和他的机构需要解决的关键。“对投资来讲，如何在技术发展行业发展的同时，能够捕捉到一些常有的应用场景，创业公司提供的产品是否具有刚需，并且能否吸引持续的消费，是我们考察的重点”。 足够的经验积累是创业的敲门砖 开放的社会环境和包容的市场，给了更多人实现梦想的机会，创业成为了更多人的选择，在轰轰烈烈的创业浪潮中，吴智勇天使投资的项目经验以及投资人的身份，让他对创业有着更为理智的看法。 面对一个创业项目，吴智勇认为投资考量的重点既有项目本身和市场，也有人的因素，“其实投资就是看人和看事，人对事对就可以投，光事情对是不可以的，特别是越早期的项目，人越重要，我觉得越早期项目，人的因素占60%以上的重要性”。在这个层面的考量当中，大学生创业群体并不占优势，对于大学生来说，简单的履历所导致的经验缺乏，使得他们自身的能力受到局限，掌握的社会资源也比较匮乏，一些优秀的品质也并不能够被体现出来，需要时间的磨练和积累。当然这并不意味着所有的大学生创业项目都会被拒绝，在这一点上，吴智勇主张综合的考量，如果欣赏一个人的特质，他也会偶尔去用投资表示对某个年轻人的支持。 站在一个投资人的角度，对拥有创业梦想的学生群体，吴智勇提出了自己的一些建议。在他看来，一个项目创始人的能力，这包括他的履历、经验和社会资源，都是决定一个项目是否有价值的关键性因素，用优秀的经历去证明自己的能力，是能否成功吸引投资机构青睐的关键。对于大学生来说，吴智勇认为工作历练是非常必要的，“总体说，我建议大学生应该先去公司里边历练一下，尤其是如果能进知名的大公司，那就更好。这种阅历会提升你的能力，打工和没有打过工还是不一样的”，进入公司历练，一方面会带给大学生能力的提升，另一方面会帮助他们积累更多的人脉以及其他社会资源，这些在他们往后的创业过程中，都有非常大的作用。只有同时拥有开阔的眼界、丰富的经验和创业的勇气，一个好的创业项目才能有更为广阔的前景。因此，对现在的“全民创业热潮”，吴智勇认为“为了创业而创业”是不可取的，好的创业应当是“顺势而为”，在既有经验的基础上找到适合的方向，充分利用积累的各种资源才更容易成功。与之相比“为了创业而创业”，就显得更加盲目，风险也更高。 丰厚资本的未来关键词：成功与专业 吴智勇对丰厚资本的未来期望，融入了他的职业理想和对公司未来的规划。他希望将来的丰厚资本，可以做出更多成功的投资项目，并且更加专业。 从制度到执行，吴智勇在心中都为丰厚资本设立了非常高的标准，“希望在团队整体的知识积累和职业操作上、执行上都是就是非常专业的。比如说内部公司制度、内部沟通、对外尽调、访谈，都是专业的”，从团队背景和团队文化上入手提升机构整体的专业度，是他现在正在着手做的工作。 这种专业化的要求也体现在公司的业务布局上，他希望丰厚资本将来的投资方向也更加“专”，“在我们看中的某个细分领域，我们一定会花很多精力去研究，去挖掘项目。丰厚资本未来希望在这些方面能够做到更加扎实，更加成功。” 从吴智勇的身上，我们看到了一个专业投资人的职业态度。站在资本的角度去宏观地思考时下市场的发展、创业的热潮和投资的热点，他给出了更加冷静客观的观点，使得我们可以运用不同的思维模式去看待今日中国的创投市场。对于一个投资人，一个成功的投资机构，吴智勇的理性和专业，都是不可替代的财富，我们有理由相信，丰厚资本有一个光明的未来。 |
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