原凯鹏华盈中国主管合伙人周炜投融360的背后故事

据悉，北京时间2017年11月16日晚间，中国互联网企业融360全资子公司简普科技在纽交所正式上市。以发行价8美元/股计算，这家创业六年的互联网金融公司将技术平台部分上市，市值达到11亿美元。

2012年，周炜作为原凯鹏华盈中国主管合伙人参与融360的A轮融资，并主导在B轮超比例大幅增持。加上融360，周炜在其投资人生涯中，已“捕获”9个独角兽企业，大多集中于互联网金融和内容板块。

现如今已创建创世伙伴资本的周炜依旧看好互联网金融创业。他认为，互金行业很难出现一家垄断的情况，除非是平台性的企业。随着大数据和AI技术的深度应用，将带来更个性化的优质产品。无论是创业、还是投资，仍存在巨大的机遇。

投资融360 的背后：看好技术驱动平台

周炜曾经也是金融领域的创业者。1994年，大学毕业后一年，周炜就成为上市公司福建实达在湖南分公司的总经理。实达工作期间，他成为中国第一代硬件POS机的设计者之一。2004年，周炜出任电子支付解决方案企业上海瀚博科技董事长兼CEO。在任期间，瀚博科技成为银联商务的第二大技术合作伙伴。

对技术创新的天然亲近，让周炜对融360的商业模式颇为看好，即使创业初期的融360仅在华清嘉园有简陋的办公室，既没有网站，也尚无产品。“你可以把它视作是金融界的‘去哪儿’。”周炜对腾讯一线表示，“对于想做平台的企业来说，关键是用户端和需求端是否海量。”和其他近期上市的中国互金企业所不同的是，成立于2012年的简普科技主营业务并非放贷，而是金融产品搜索平台。招股书披露，2017年前9个月，融360平台上共有金融产品17万多个，其中贷款产品70600多个，信用卡产品2900个，理财产品9.65万个。“2012年投融360的时候有个基本判断，中国金融体系相对落后。跟美国相比，中国的金融产品就跟沙漠一样。随着供应和需求端的数量大量增加。平台的价值将越来越大。”

简普科技在平台上提供的信息并非简单抓取。考虑到不同银行批准贷款的政策和审批风控流程不同，只有通过长期合作积累才能够优化算法、实现智能推荐。叶大清在上市当天也表示，未来会继续加强平台的研发投入，推动平台的持续增长。

至于如何“捕捉”到融360，周炜坦言，这个故事简单到枯燥。叶大清的夫人同在沃顿商学院学习。而卖掉瀚博科技的周炜则在2005年选择赴美读书。共同的圈子，因而，有了交集。金融领域坚持投成熟的创始人

除了融360之外，周炜主导对宜信和京东金融的早期投资。在投资互联网金融创新企业时，周炜有自己考量标准，“在金融创业领域，我们投资的创始人，都更为成熟。我一贯的观点是，金融特质优先于互联网特质。应该是基于金融经验和知识，去利用互联网。”

以融360的创始人叶大清为例。叶大清在创业前曾在Capital One、美国运通以及Paypal有多年金融从业经验。而周炜所投资的其他两家金融行业的独角兽中，宜信的创始人唐宁、和京东金融的陈生强都在金融方面有长期工作的经验。周炜透露，在开始创业之前，唐宁曾花费2年时间做调研，设计风控模型。而在陈生强在正式做京东金融前，也是整整研究了一年。

但上市之前简普科技仍处于亏损，引发质疑。问及投资融360之后，是否曾怀疑自己“投错了”，周炜表示，“从未有过”。他表示，相对收入和盈利，自己更关心“用户的行为模式和如何增加用户黏性”，“这两个问题解决了。收入和盈利自然会解决。”招股书数据显示，简普科技2016年的净亏损为人民币1.821亿元（约合2680万美元）。截至6月30日的2017年上半年，净亏损为人民币4900万元（约合720万美元）。

相类似的是，周炜所投资的京东也曾经历长期的“蛰伏期”，直到2016年才迎来盈利拐点。随后，今年第一季度，京东净利润超14亿元，超过去年全年盈利。京东的例子证明，路走对了，赚钱是顺其自然的。

周炜将自己对融360的投资，和当初看好京东的做法相类比。“从2008年开始，就一直有人问我，京东能盈利吗？”周炜表示，“但对于京东的盈利前景，我自己从未纠结过。”

这个在业内显得低调、而不喜抛头露面的投资人，说起自己的投资逻辑，总是干脆利落，“这个逻辑是这样的。作为平台，两头是不是海量，能否垄断？它提供的服务如果没有，你会不会不方便？你愿意因为方便而付费吗？国内的客户来说，如果现在没有京东，会非常不方便。因为上午订，三个小时就到了。另外，为了方便，你愿意付的钱是多少，这就是京东，将来能够超过淘宝的溢价。”他对融360的长期价值同样看好。

和其他国际基金在中国所遇到的问题类似，美国背景的合伙人习惯依照美国思维考虑投资中国的逻辑，也往往增加沟通成本。而对自己眼光的笃定，让周炜在曾经的内部质疑和多方沟通之后，仍然交出了优秀的答卷。2016年，他以凯鹏华盈(KPCB)中国基金主管合伙人的身份，被财富中国评选为最具影响力的30位投资人之一。次年，他以创世伙伴资本创始人的身份，再次位列同一榜单。

问及自己能够投出多家独角兽的秘诀，周炜认为，“还是比较专心吧。”

金融创新的下一步是个性化

已过不惑之年的周炜在今年春天公布新基金品牌创世伙伴资本，募得10年长周期的15亿规模人民币基金。在成立刚7个月的时间里，在创新金融、新零售和泛娱乐方面已投资十多个项目，包括玩美移动、冰鉴科技、租租车、Veer VR、玩咖欢聚、门牙、迷迭香、商帆等。

谈及对创新金融领域的思考，周炜认为，在底层技术上面，美国仍有优势。而中国企业的优势在于应用场景。随着人工智能和大数据的深度应用，未来金融领域仍有巨大的创新空间。技术出身的周炜在谈及Alphago Zero已经实现从零自学围棋的案例时，眼睛里透着光。

“真正把大数据和人工智能进行应用后，每个人都应获得个性化的产品。”周炜举例称，以后不同的人申请贷款所获得的结论不该是‘批’或‘不批’，而是每个人获得的利率有所不同，“ 在我眼中，金融下一步是个性化。”

“我对提高传统产品的营销渠道兴趣比较小。金融和医疗的问题一样，不是效率不够高，而是优秀的供给少。无论你这么提高效率，优质的医生和医院就这么多。”

问及是否后悔没有投暴利的现金贷，周炜如此回应，“我们特别希望投增量的东西。比如保险公司，用大数据对垂直领域人群特殊需求去做一些产品。比如程序员腱鞘炎的保险。以前保险公司可能也知道，但是成本结构覆盖不了，就留给互联网金融公司了。”

已经投出多家独角兽企业之后，未来什么样的投资，更能带来成就感？赚钱更多的钱，或是证明自己的眼光独到？

周炜想了想，“还是希望自己投出的企业，越来越多的人用吧。”

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