IT名人接连转行争做投资人 IT领域仍是风投宠儿

    日前，《IT时代周刊》获得中国私募市场的内部信息，其中的数据显示，今年8月，中国私募股权投资市场共披露投资案例8起，环比上升33.3%；总投资金额46.5亿美元，环比大幅上涨1146.8%；8月的创投市场规模虽然较前几月呈现一定的下降趋势，但互联网、传媒等行业仍然是投资的热点。IT和互联网行业披露案例均为6起，在各行业中案例数量最多。
 
        在部分业界人士看来，上述调查数据与预测相左。他们认为，IT及其相关行业是金融危机的重灾区，从IBM、微软、惠普、谷歌和联想等巨头企业近期的业绩来看，现在就谈行业性复苏为时尚早。照此推理，风投不该在大势不明的情况下变得热络。
 
        预测终归是预测，真实可信的统计数字已经带来向好的想象空间。
 
        IT人向投资者的角色转换
 
        在1998年的第一波投资热潮中，几乎所有的风投都向互联网领域涌进，成就了一批优秀的网络公司；而在2005～2007年的第二波投资热中，风投们又将目光转向SNS、电子商务等互联网的细分领域。统计数据显示，在1999～2008年的10年期间，广义IT行业平均以53%的比例占据了国内风投市场的大半壁江山。
 
        因此，在李开复“创新工场”8亿元人民币大手笔下注的背后，IT行业职业经理人转行做风投的大趋势，比他的创业计划更值得深思，联想的马雪征、金山的雷军和展讯的陈大同等人都已开始投资人的生涯。
 
        IT从业者转向投资行业在国外并不鲜见。今年8月，Facebook前CFO吉迪恩·余以普通合伙人身份加入风险投资公司KhoslaVentures。在此之前，他曾先后担任雅虎财务高级副总裁、YouTube网站CFO以及风险投资公司红杉资本的合伙人。
 
        更为著名的是，IBM前主席兼首席执行官郭士纳退休后成了凯雷集团的董事长，该集团是被华尔街称为“总统俱乐部”的全球最大私人股权投资基金之一。此后，华尔街的商业精英纷纷步其后尘。
 
        国内延续了华尔街的“转会潮”。2008年初，事业成败皆拜小灵通所赐的UT斯达康原总裁吴鹰宣布复出并加盟和利投资集团，任该集团的资深合伙人。他当时曾表示：“能把我以前的经验和资源整合在一起，同时把自己的一些教训跟企业家分享，如果能帮助这个企业做大做好，是非常有意思的事情。”创办了亚信和网通的田溯宁在离开网通之后，以中国宽带基金为平台做起了私募。
 
        2002年就开始考虑投资的柳传志在提到自己转行的原因时说，“我想做的事情就是在退出联想的管理一线以后，继续培养人，通过我选的人把联想的基础管理思想，特别是建班子、定战略、带队伍‘三要素’传承下去。做投资是体现这种价值最好的一种方式。”成为投资人以后，回报变成“基金管理费＋分红”的形式让他感到新鲜。
 
        另外，和做实业不同的是，“做投资以后，知识和眼界可能就要更宽一点，必须对更多的行业有了解，对地域要有了解，甚至对世界的政治经济的大气候都要了解。”柳传志说。
 
        有投资行业人士对本刊记者表示，转入投资行业的企业家不仅对投资有丰富的经验和独到的判断，还比大多数CEO深谙资本之道，而且有些还远比普通的财务投资人更懂得如何运作一个公司。他们普遍与资本市场、政府关系深厚。
 
        中美风投两重天
 
        今年年初，欧美众多投资集团都面临着金融风暴带来的贬值以及高负债，作为第一家私募和对冲基金上市公司，Fortress的股价已经下跌了95%；全美最大的投资公司黑石的市值也蒸发了86%；欧洲最大的私募机构3i的股价跌破了1994年的发行价，比鼎盛时期缩水86%。
 
        面对艰难的大市，这些公司现在不得不通过停止投资新项目、加速出售现有资产等手段来渡过难关。业内人士预计，未来5年，美国私募机构的数量将比现在减少一半以上。
 
        道琼斯VentureSource数据显示，去年全年，美国IT业获得的风投总额同比下滑14.5%。今年第一季度，该额度再度继续下滑了52%。今年第二季度，美国风投总额下滑了一半，创下过去12年来的新低。在第二季度完成的风投交易中，处于创业后期的创业公司占了约三分之一，互联网公司仅获得了5.24亿美元风险投资，同比下滑68%。
 
        VentureSource全球研究总监杰西卡·坎宁表示：“IT企业曾是风投长期关注的主要对象，但由于IPO市场不景气及风投支持企业售价偏低的原因，鼓励投资新项目或未经证实的商业模式的情况已不存在。”
 
        由于更多创业公司无法上市，企业也因此无法获得需要的投资。风投公司ChrysalisVentures总经理大卫·琼斯说：“我们急需IPO市场再次活跃，但目前还没有看到IPO市场活跃的迹象。”
 
        与美国风投市场的凋零景象相比，大洋彼岸的中国仍然是投资者的乐土。
 
        今年一季度的统计显示，广义的IT行业是一季度投资额唯一超过1亿美元的行业，28个投资案例共获得1.4亿美元投资，分别占投资总量的52.8%和43.7%，其中互联网、软件、通信三个细分行业投资热度最明显。8月份，市场上共发生25起投资案例，披露的投资金额为2.29亿美元，环比增长19%，其中广义IT就产生12起投资案例，披露的投资金额为4590万美元。
 
        早在去年，中国普天就成立了规模为1亿元人民币的风险投资基金，主要用于投向那些准备到创业板上市的3G公司和芯片公司；IDG也联合GeneralCatalyst、寰汇投资和美国洛克菲勒家族完成了对土豆网总额为5700万美元的融资；英特尔投资部门投资上海浩方在线和新奥特视频技术有限公司。去年，英特尔投资在国外的投资比例达到了62%。
 
        在美国硅谷这个创业者的摇篮，已经形成了从风投体系前端的天使投资到中、后期私募的完整体系。有消息称，现在美国的风投会议上，美国人讨论的风投议题70%在中国，30%在印度，可见外资对中国市场的认可和期待。