KKR助阵好时费列罗竞购吉百利 巨头联盟施压卡夫

“抢婚”吉百利越来越具有戏剧效果。继美国卡夫公司、好时食品和意大利费列罗公司发出有意收购吉百利的信号后，私人资本运营公司KKR和雀巢公司也被曝出有意加入到对吉百利的竞购中。目前的局面俨然分成了三个潜在阵营。孤军奋战的卡夫;可能联姻的KKR、好时和费列罗;以及潜在的竞购者雀巢。

　　吉百利竞购队伍再扩容

　　上周，好时和费列罗在传递出可能参与竞购信号之后，私人资本运营公司KKR也被曝出正考虑以财务伙伴的身份，参与好时食品与费列罗公司对英国吉百利食品有限公司的联合竞购。报道称，好时和费列罗可能考虑将吉百利分拆为两部分，由费列罗收购吉百利的口香糖和糖果业务，好时则收购其巧克力业务。

　　好时已经按捺不住，先行一步。来自华尔街日报21日的报道称，掌控好时80%具有投票权股票的慈善基金已经鼓励该公司管理层对吉百利发起竞购。好时计划出价170亿美元竞购英国同行吉百利公司，出价超过卡夫食品提出的167.3亿美元。

　　报道援引知情人士的话称，一方面，好时公司已经与美国银行及摩根大通银行等金融机构签署了相关的融资协议，以确保独立完成收购所需资金来源;而另一方面，好时正在考虑与意大利巧克力生产商费列罗对吉百利发起联合收购。但目前还不清楚，费列罗会否单独行动。

　　另一阵营中的雀巢也蠢蠢欲动。彭博社22日援引知情人士的话称，雀巢公司正在考虑可能的出价。据透露，雀巢正和银行洽谈相关的融资事宜。

　　“我们一点也不惊讶会出现竞购者，因为吉百利有着极具吸引力的资产组合。”研究机构晨星公司分析师艾琳·斯旺森指出，雀巢并不是因为对吉百利感兴趣而计划发出要约，更多的是出于一种防御性的目的，为的是保住自己公司的市场份额。

　　一旦卡夫与吉百利集合就将造就全球最大的糖果生产商，这对于雀巢及好时的市场地位无疑是一个巨大的威胁。分析人士称，来自雀巢或者好时的任何要约都将迫使卡夫对吉百利的出价不断提高。

　　面对诸多竞争者，卡夫食品显得信心满满，该公司发言人称，我们是目前唯一已经出价的竞购方，相信我们会成为吉百利最佳伙伴。据报道，卡夫已经获得9家银行92亿美元的融资支持，并且有进一步提高的空间。（上海证券报王宙洁）

　　好时与费列罗搭档竞购吉百利巨头联盟施压卡夫

　　世界第二大食品公司卡夫开始皱眉，其满以为顺风顺水的吞下吉百利的计划半路杀出程咬金。

　　吉百利很抢手

　　据外电消息，好时与费列罗已决定搭档参与竞购，虽然尚未发出收购要约，但吉百利无疑对来自非卡夫方的一切意愿都表示欢迎。尽管由于收购达能，卡夫在饼干业务上所向披靡，但如今各家巧克力巨头可能出水的联盟，显然让其超越玛氏-箭牌的野心受阻。

　　抢先收购后再按协议退出？

　　据悉，好时和费列罗的磋商已持续两周，好时高层在推进达成交易方面更为积极，但双方尚未讨论财务细节，也未发出收购要约。这显然是迄今可能对卡夫提出的98亿英镑的收购要约发起挑战的最强劲对手，将帮助吉百利对卡夫构成切实的防御，或将导致吉百利获得每股8.2-8.5英镑的报价———大大超出目前卡夫给出的每股7.26英镑。

　　事实上，在2008年4月玛氏和箭牌高调合并后，好时就曾传出要与世界最大食品企业雀巢合并的消息。而早在2002年，箭牌、吉百利和雀巢都分别向好时提出过收购意向，但由于好时控股股东好时信托立场相对保守，并购一直搁置。时隔数载，好时反倒成为拯救的一方。

　　“好时和费列罗一方面可能充当拯救者角色，或将抢先收购，之后再按照协议退出，将控制权归还。”分析师指，两家公司可能如此操作显然是担心，一旦卡夫收购成功，形成年营收500亿美元、超越玛氏的全球糖果航母，会产生绝对的垄断。

　巨头联盟施压卡夫、玛氏

　　在发布收购计划时，卡夫曾表示，合并后能在印度、墨西哥、巴西、中国和俄罗斯等市场取得领先地位，且年度成本至少能节省6.25亿美元。事实上，一直孜孜以求不断并购的卡夫在2007年以78.2亿美元收购了达能的麦片和饼干业务之后，在华已凭借太平、乐之、奥利奥、趣多多等品牌，在中国占据相当市场，并获得了18个月双位数增长。

　　而从竞争对手好时的情况来看，记者了解到，其曾在2004年因总部发现中国区总部出现账务混乱，一度撤离中国，数月后又折回。更在2007年与韩国最大糖果公司乐天制果在华合资，取得乐天2006年以2000万美元收购的、年产3万吨巧克力原汁的上海丰原可可食品公司51%股权，正式实现了在华本土化。费列罗则于去年底赢得外企反不正当竞争第一案，历时5年后，起诉蒙特莎(张家港)食品有限公司生产的金莎巧克力侵犯费列罗特有的包装胜诉，对外表示将考虑加大在华投资。

　　虽然并无明确的数字对国内巧克力市场占有率加以排名，但倘若吉百利、好时、费列罗联盟成功，玛氏旗下的德芙以及雀巢无疑将感受到相当的压力。（南方都市报吕静莲）

　　私募基金KKR助阵好时费列罗竞购吉百利

　　围绕英国吉百利（Cadbury）的争夺战，由于私募基金KKR的加入，越发激烈起来。据外电报道，KKR将参与美国好时食品（Hershey）和意大利费列罗（Ferrero）对吉百利的联合竞购，此前向吉百利发起恶意收购的卡夫面临竞争。

　　好时和费列罗18日分别表示，正考虑可能的收购，但未确定表示会对英国吉百利提出收购要约。

　　虽然两家公司是分别作出表态，但外界普遍预期，双方将采取联合行动。美国有报道称，好时与费列罗就联合收购展开的谈判已进行数周之久。好时还曾在近期与摩根大通及美银美林等公司讨论过融资的可行性。

　　此外，来自意大利的消息还称，意大利第二大银行Intesa Sanpaolo SpA或许也将提供财务支持。

　　据称，好时和费列罗可能考虑将吉百利分拆为两部分，由费列罗收购吉百利的口香糖和糖果业务，好时则收购巧克力业务。

　　8月29日，卡夫提出以102亿英镑收购吉百利，但在9月7日招致吉百利的拒绝。随后，卡夫发起了敌意收购。2008年玛氏公司以14.8%的份额位居世界糖果市场第一，吉百利占10.3%位居第二，而卡夫只有4.5%，如果卡夫收购吉百利，就能和玛氏分庭抗礼。