论美团酒旅的投资价值
2017年10月31日 09:01
网站管理员007
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美团在2012年6月开始接入酒店团购，两年后成立酒店事业部，将酒店业务规模化;但直到2015年7月，美团酒店旅游事业部才正式成立，真正涉足酒旅业务。
如果从这个组织架构调整来看，美团平台与酒旅事业群合并，最终的结果是美团酒旅的分拆不了了之，还是继续保留在美团的母体当中。
至于分拆不了了之的原因，据接触到美团酒旅融资的投资人透露GPLP君，可能还是投资方难找。愿意给美团点评投资的投资机构不少，毕竟从千团大战中杀出的美团还是有其价值的。但单独扶植酒旅业务，放眼当下在线旅游企业——“一超多强”格局之下，风险不小，因此投资人并不愿意痛快出钱。
据美团点评高级副总裁、美团平台及酒旅事业群总裁陈亮透露，“美团旅行以西瓜为logo，是因为酒旅业务孕育之初，这个项目组叫做西瓜组。当时西瓜组还只有三五个人，大家觉得西瓜是夏天常见的水果，几乎所有人都很喜欢，几封邮件往来，很快就命名为西瓜组。”
GPLP君认为，雪藏西瓜旅行的背后，可见美团酒旅内部还是比较纠结的。因为这个全新品牌的早期还需要依靠美团点评的背书，结合酒旅业务此前的分拆不了了之，西瓜旅行何日重见天日还有待时间来解答。
流量也是美团点评引以为傲的亮点，不过流量红利不是人口红利，加之流量的用户身份属性，更决定了流量不是万能的。
需要说明的是，目前美团酒旅的数据主要来自于自己对外公布的报告，并不来自于权威的第三方监测机构和官方的财报数据。同时，美团酒旅也大多落点于增长速度，毕竟放眼当下“一超多强”的格局，其体量尚小。
首先，美团的用户都是价格敏感型用户，这种流量导致外卖现在还是亏损的，流量越大，亏损越多，不符合商业逻辑。从品牌的认知上，靠团购、外卖起家的美团有着先天的短板，这对于其极力推动的高星酒店更是如此。
其次，吃外卖的人群与旅游中能提供高价值的用户不匹配，他们不住高星酒店，不参加高端定制游，为平台提供的利益很低。很难想象，平时十几二十元客单价的外卖用户会成为洲际酒店们的潜在消费人群。
这也意味着，虽然美团有着2亿多庞大的用户基数，但其用户组成仍存在较大差异。
旅游不仅仅是卖酒店间夜量，用户还需要攻略，还需要订机票火车票，还需要参加旅游团。用户天生具有惰性，在不同平台订购旅游产品不符合用户使用习惯，最终还会回归具有全产业链的平台。
美团酒旅的战法就是利用一级市场估值高，募资相对方便。加上不必考虑股东和分红更加灵活，以打折的形式吸引客户。就算是亏本销售，也能抢得先机。
在王兴打破“边界”的观念下，如果美团在外卖的基础上依托流量扩张，包括美团的40亿美金都砸向酒店行业，那么这个行业的确会砸出一点水花，然而所有人都知道，这样的话美团将面临三英战吕布的局面。 |
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