中核建IPO启动 现两核电抢夺资本

继6月初，中核集团IPO计划曝光后，另一家央企——中国核工业建设集团公司（下称中核建）上市也启动计划，即将进入申报程序。

“按目前进程，中核建整体上市计划已走在中核集团之前，其有望成为核电行业投资重新开闸后首家上市的企业。”8月6日，一位接近监管层的知情人士向记者透露，中核建已于7月中旬向北京证监局提出IPO申请，并获接受。

按照北京证监局有关要求，企业向证监会提出IPO申请前需在该局报备，报备期一般三个月。

“不出意外，中核建将在10月向证监会递交IPO申请。”8月6日，中核建一位人士向记者证实。

一直与其争夺核电行业投资开闸后上市第一股的中核集团，自6月初通过上市环保审核后，就未再有任何动向。

“不管谁率先上市，都意味着因核安全问题被严控的核电行业投资，即将迎来全面‘解禁’的‘春天’。”中核集团有关负责人士如此评价道。

红塔、信达入围保荐

“中核建与资本市场对接步伐上，一直都走在中核集团前面。”上述中核建人士坦言，公司上市主体平台为中国核工业建设股份公司（下称核建股份），核建股份的改制成立比2011年底挂牌设立的中核集团上市平台——中国核能电力股份有限公司早了近一年。

早在2008年5月，中核建的股份制改制便启动，其重组改制的首要目标是整体上市。

经过近两年重组，2010年3月，中核建向国资委上报关于主营业务重组改制、设立股份公司以及首次公开发行股票的方案。

2010年12月21日，核建股份获国资委批准设立，IPO方案同时获得通过。2011年1月19日，核建股份挂牌成立，注册资金21亿元。

中核建IPO启动 两核电央企逐鹿资本

此后，中核建将工程建设及其配套的核心业务及相关资产、人员等经营要素整体投入核建股份。

“中核建投入的资产主要包括以工程建设为主营业务的8家二级单位，以核电工程建设配套为主营业务的2家二级单位，约占中核建集团总资产82.61％，中核建持有核建股份约79.2%的股份。”上述接近中核建的人士透露。

股份公司成立后，IPO整体上市的工作在集团内获得更大力度推行。

“2011年初，核建股份向证监会协商沟通上市安排，但由于日本福岛核事故的影响，被迫暂停。”上述接近监管层的知情人士表示。

2012年3月，“安全高效发展核电”被明确写入政府工作报告，核电项目投资逐渐放松。

“二季度，我们沟通达成共识，证监会同意股份公司上报材料，目前也在按申报材料之前的报批程序走流程。”上述中核建人士告诉记者。

但核建股份的申报流程并非如预期般顺利。“按计划，本来6月就可向证监会上报IPO申请并进行初审，但到目前，才向所在地证监局报批，这一流程比原计划晚了几个月。”该人士补充道。

据本报记者获悉，在大项目上无太多建树的红塔证券、信达证券，被圈定成为中核建IPO保荐人，国枫律师所将负责法律顾问工作。中金、中信、中银国际等以往大盘股保荐承销的常客，暂时被排除在中核建上市的中介名单外。

30亿股发行规模或变

“发行规模还没有确定。”上述中核建人士表示，2012年以来，IPO规模因市场环境变化有较大调整。

记者之前从有关渠道获悉，中核建发行规模或将达到30亿股。

“30亿股的发行规模是2009年底，股份制改制方案向国资委报批时确立的初步计划。两年多来，这个发行方案根据市场和公司自身需求等不断调整。”上述人士坦言，中核建的融资规模不会特别大，“融资总额在数十亿元级别吧。”

该人士还透露，募资将集中投向在已开工的部分核电站项目建设。

“虽然有关核电限制的政策未完全松动，且年内大规模放行核电项目电站建设的可能性较小，但这仅是基于相关规划的进展和开禁第一年的谨慎考虑。”早在今年6月初，上述中核集团负责人士便向记者坦言，按投资的周期性效应，2014年后到2020年，将迎来核电投资的新高潮。

核电企业如能在核电投资高潮到来前，获得足够的资金，便能具备产业提升和更大的竞争优势。

鉴于此，国内几大核电企业早已拉开逐鹿资本市场的架势。

2012年初，中国国家核电技术公司明确表示，整体上市准备工作正稳步推进，将在年底前具备上市条件。

中国广东核电集团早在2009年就传出有意上市的消息，去年，中广核旗下的中广核铀业发展有限公司已在港借壳上市。

此外，核电运营商中国电力投资集团公司公告，将核电资产拟通过增发重组的方式注入上市公司。

争夺核电行业投资重启后上市第一股的中核集团，6月初通过上市环保审核。其当时曾因媒体误解其1700余亿IPO融资额，引起轩然大波，而后被证实IPO拟融资160亿元。

“中核集团正考虑是否采用A+H股同步上市的方案。”据一位接近中核集团的知情人士透露，中核集团融资额较大，如果仅着眼A股，融资压力过大，A+H比集中融资风险小。

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