广州银行股权结构不合理 上市希望政府帮助

就在广发银行A股上市接近破题之际，另一家总部同处羊城的广州银行IPO进程也在发力之中。日前，该行董事长姚建军表示，希望在优化股权结构、启动上市进程等方面得到地方政府与有关部门的大力支持。显然，在距其与境外战投加拿大丰业银行成功签约一年时间后，对于资产规模已突破2000亿元的广州银行来说，如今是其冲刺IPO的关键时刻。

然而无论是面对其它早已入选上市申请名单的“兄弟行”的竞争，还是面对自身存在的股权结构等问题，摆在广州银行面前的上市之路注定还会很漫长。截止到2011年末,该行前两大国资股东持股比例高达九成，显然不符相关上市要求。

寄望地方政府为上市提供支持

广州银行是由广州市政府控股的股份制商业银行，是在原来的46家广州城市信用合作社基础上组建起来的一家股份制商业银行前身为广州城市合作银行，成立于1996年9月17日。2009年，获准更名为目前的广州银行。

而2011年资产规模突破2000亿元的广州银行，在10余年前却一度严重资不抵债，频临破产边缘。如今，经过自身发展及广州市政府的大力支持，该行资产规模及盈利能力已今非昔比。根据该行2011年年报显示，截止到2011年末，广州银行资产总额突破两千亿元，达到2059.85亿元，增幅23.24%。净利润20.51亿元，增幅9.04%。

业绩水平的突飞猛进，也让广州银行有了更高的目标，那就是早日登陆资本市场。早在2009年该行更名之时，就提出了登陆资本市场成为上市银行的目标。在广州银行去年制定的未来五年发展战略中，也再次重申要“从区域性银行发展为全国性一流上市银行，计划三年内公开上市”。

如果说借助上市加速发展是各家城商行、农商行的远景战略规划的话，补充日益加大的资本压力则是各家银行短期的诉求，广州银行也不例外。其财务资料显示，截至2011年末，该行资本充足率为12.13%，核心资本充足率为11.33%，这两项目指标虽然均已达到监管要求，但却较2010年分别下降0.57个百分点及0.78个百分点。

面对广州银行所面临的资本压力，去年10月，广州市副市长欧阳卫民在对广州银行下一步的工作提出具体要求时就强调，在通过增资扩股、发行次级债等多种方式做大资本金的同时，继续加强与广东银监局等监管部门的沟通，加快引进战略投资者后续审批工作，为下一步公开上市做好充足准备，支持广州银行选择国内或条件成熟的海外市场实施上市。

就在日前，广州银行姚建军董事长在向广州市政府领导提出经营发展中存在的主要问题时，希望市政府和市有关部门在该行加快业务发展、优化股权结构、启动上市进程、加强班子建设、承办第十三届城商行论坛等方面给予大力支持和帮助。

其实对于这家总部位于羊城且由地方政府控股的金融机构，广州市政府始终提供着大力支持。自2006年起，政府连续三次注资63亿元，使广州银行在2008年底资本金达到83亿元。2009年，广州市政府通过政府平台公司剥离了广州银行几十亿元的不良资产，此举显著改善了该行的资产质量。

股权结构不合理亟待解决

跨区域经营、引进战略投资者、资本市场上市，已成为广州银行未来发展的三步规划。如今在广州银行的多年努力下，前两项任务已顺利开展，这也让其距上市的最终目标更进了一步。2010年，作为该行“走出去”战略的重要一步，该行首家异地分行正式落地深圳，这也标志着广州银行跨区域经营正式破题。随后的2011年6月，广州银行佛山分行、南京分行也相继开业。而该行还计划未来在北京、上海等地设立分行，并逐步发展成为在全国多个城市设立分支机构的中型股份制商业银行。

在战略投资者引进方面，广州银行也获得突破。2011年9月，广州银行与加拿大丰业银行正式签订战略合作协议，丰业银行出资46.47亿元购买了广州银行大股东广州国际控股集团有限公司持有的该行19.99%股份，此项交易尚需报国家金融监管部门最终批准。而加拿大丰业银行的进入，也被外界认为将会为广州银行公开上市铺平道路。

虽然经过11年的时间，广州银行经历了从濒临破产到扭亏重生再到盈利快速增长的质的变化，而跨区域经营和引入境外战略投资者的成功也为其上市创造了良好条件，但摆在广州银行面前的上市之路仍不会平坦。

广州银行上市的障碍之一，就是其他城商行均会面临的包括股东人数超限在内的一系列股权股权结构优化的问题。根据有关规定，股份制银行要成功上市，政府单一股权原则上不得高于30％，境外战略投资者不能超过两家，持股比例不能超过25％，单一境外投资者持股比例不能超过20％。这就要求广州银行在上市之前需要将政府持股稀释到最多30％，同时引进财务投资者和战略投资者，才能符合相关要求。

查阅广州银行相关资料就会发现，尽管该行已就引进境外战投加大拿大丰业银行签署了相关协议，但由于这笔股权尚未变更，该行股权结构显然仍未达到要求。截至2011年末，广州银行前两大股东分别是广州国际控股集团有限公司及广州市广永国有资产经营公司，合计持有该行股份比例竟高达九成。

而在股东人数方面，虽然2011年广州银行股东人数较2010年有所下降，但仍维持在12196户。其中，该行截至2011年末个人股东高达11188户，较2010年仅减少50人。

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