“伪高新”创业板的另类

作为全面提升资本市场质量、建设创新型国家的重大举措，被寄予厚望的创业板，在广大投资者印象中本应是高新技术企业的代表。然而，令人大跌眼镜的是，在跻身于创业板上市公司的高新技术企业中，也不乏“伪高新”企业。

　　统计显示，2012年1月1日至3月21日，创业板共有148家上市公司发布了“通过高新技术企业复审公告”，均表示其在2011年提交的高新技术企业复审获得通过。但从高新技术企业所具备的认定条件来看，加上1家首次获得国家火炬计划重点高新技术企业的公司，这149家高新技术企业中，却有27家公司并不符合高新技术企业认定条件。

　　如果说，今年1季度“伪高新”企业在创业板上市公司总数中占比逾15%只是“冰山一角”，那么随着2011年年报披露落下帷幕，各省科技厅高新办按照《高新技术企业认定管理办法》（以下简称《办法》）的相关规定再次对其审核，就会发现在创业板公司中存在不少条件不达标的“伪高新”企业，这已是不争的事实。

　　根据《办法》规定，申请高新技术企业要满足：员工学历条件，即具有大学专科以上学历的科技人员占企业当年职工总数的30%以上；研发人员占企业当年职工总数的10%以上。同时还要求销售收入超过2亿元的企业，近3年的研发费用总额占销售收入总额的比例不低于3%；销售收入在5000万和2亿元之间的企业，近3年的研发费用总额占销售收入总额的比例不低于4%；销售收入少于5000万元的企业，近3年的研发费用总额占销售收入总额的比例不低于6%以及高新技术产品（服务）收入占企业当年总收入的60%以上等条件。

　　然而，统计发现，在发布公告的148家公司提交的高新技术企业资格复审申请中，“鱼目混珠”者不在少数，加上1家首次获得国家火炬计划重点高新技术企业的公司，在这149家公司中，研发费用总额占销售收入总额不达标的有13家，大专以上员工占比不足30%的有14家，研发人员占比不足10%的有3家，说其鱼龙混杂、良莠不齐一点也不为过。

　　而创业板上市公司中之所以混入逾10%的“伪高新”企业，究其原因有三：一是科技部门、财政部门和税务部门在高新技术企业认定的过程中把关不严；二是发审委目前的审核主要是形式审查。企业送审的资料本身都是真的，符合发审委的形式要求，但内容却是假的；三是保荐人缺乏诚信，未做到勤勉尽责，对发行人的申请文件和信息披露资料未进行审慎核查，督导发行人规范运作。而发行人所披露的信息又不那么真实、准确、完整，存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。实属弄虚作假、欺诈上市。

　　鉴于此，笔者认为，要有效遏制“伪高新”企业混入创业板现象，尽快完善创业板退市制度，就必须将“伪高新”企业列为创业板公司退市的一个必要条件，即大凡高新技术企业名不副实者，一律要求其退出创业板。此其一。

　　二要依法追究保荐人、发行人在炮制“伪高新”企业中所应承担的责任。要根据《证券法》及《首次公开发行股票并上市管理办法》、《保荐人尽职调查工作准则》等有关规定，对保荐人违反业务规则、行业规范，不讲诚实守信、职业道德，为牟取个人不当所得而失职失责违法违规的行为，要依法追究其所应承担的行政责任，构成犯罪的，要依法追究刑事责任；对发行人所披露的不真实、不准确、不完整的信息以及有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，对投资者投资决策产生负面影响，造成较大经济损失的，要依法追究其民事责任乃至刑事责任。

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