投资项目的风险控制是 私募股权基金风险控制 的重点，如果每个投资项目的风险都控制住了，私募股权基金的项目投资风险也就能全部控制住了。就单个投资项目的风险控制而言，也远比投资项目的管理复杂得多。对中小投资者来说，由于投资的专业知识有限，适当参考一些大机构投资者的动向，是可取的，但过于迷信“聪明钱”的做法隐藏着巨大的风险，因为不论是手握巨资的专业机构投资者，还是纵横商场的企业家，都有可能因为专业判断失误或陷入羊群效应而犯下巨大错误。
单个投资项目的风险控制是从投资进入之前开始，并伴随项目投资的始终，而且单个投资项目的风险控制和私募股权基金的一般风险控制紧密相连，需要服从私募股权基金的一般风险控制战略。实践中，单个投资项目的风险控制可以从以下几个方面展开。
分段投资：私募股权投资基金为有效控制风险，避免企业浪费资金，对投资进度进行分段控制，投资资金的划拨要按照项目进程分阶段进行，而不要一次到位。
股份比例调整：在项目投资中，私募股权基金运用复合型的金融工具，如转换优先股、可转换债券、附认股权债券或其组合等，进行投资中的股份比例调整，从而降低自己的风险。特别是可转换优先股的运用，通过优先和普通股之间转换比例或转换价的调整而相应调整私募股权基金和项目公司之间的股权比例，以满足私募股权基金和项目公司双方不同的目标和需求，既能保护投资人的利益，又能分享企业的成长，还能调动发挥项目公司管理的积极性，推动项目公司的发展而获得更多股权。
合同制约：事前约定各方的责任和义务是所有商业活动都会采取的具有法律效力的风险规避措施。为防止企业不利于投资方的行为，保障投资方利益，投资方会在合同中详细制定各种条款。
违约补救：私募股权基金可对项目公司提出严厉要求，通常的惩罚或补救措施有：调整优先股转换比例，提高投资者的股份，减少项目公司或管理层个人的股份、投票权和董事会席位转移到私募股权基金手中，解雇管理层等。
对赌协议：对管理层的股权激励和对赌协议是为了激励目标公司的管理层，私募股权基金往往设立一些条款，当公司的经营业绩达到一定的目标，可以依据这些条款对管理层进行股权的奖励或者惩处。对管理层实行股权激励最常见的是对赌协议的约定与操作。
投资是专业性要求极高的工作，其核心是评估公司价值或公司前景，这些技能并非轻而易举能够获得，作为投资者，掌握一定的专业技能，学会适当分散风险，这样才能投资成功。