对于一个公司来说，不仅会要求利益的最大化，而且还要要求能够在有目标的计划内能够我最快的速度来实现。但是很多的企业就算有相对于比较好的项目，也可能面临的是一些融资的问题。我们都知道融资的手段并不是唯一而是多元化和多样化的。那么股权融资的流程是怎么样的呢？

股权融资流程可以分为三个阶段，接下来让我们仔细分析一下各个阶段：

第一阶段：前瞻产业研究院整理

首先，企业方和投资银行 ( 或者融资顾问 ) 签署服务协议。这份协议包含投资银行为企业获得私募股权融资提供的整体服务。投资银行立刻开始和融资企业组建专职团队，准备专业的私募股权融资材料。

  私募股权融资材料包括：私募股权融资备忘录 —关于公司的简介、结构、产品、业务、市场分析、竞争者分析等等； 历史财务数据 —企业过去三年的审计过的财务报告； 财务预测 —在融资资金到位后，企业未来三年销售收入和净利润的增长。

投资银行与企业共同为企业设立一个目标估值，即老板愿意出让多少股份来获得多少资金。著名商业咨询机构前瞻产业研究院建议，企业出让不超过 25% 的股份，尽量减少股权稀释，以保证老板对企业的经营控制权。

准备私募股权融资材料。投资银行开始和相关 PE 的合伙人开电话会议沟通，向他们介绍公司的情况。投资银行会把融资材料同时发给多家 PE ，并与他们就该项目的融资事宜展开讨论。这个阶段的目标是使最优秀的 PE 合伙人能够对公司产生兴趣。

通常，投资银行会代替企业回答 PE 的第一轮问题，并且与这些 PE 进行密集的沟通。目标是决定哪一家 PE 对公司有最大的兴趣，有可能给出最高的估值，有相关行业投资经验，能够帮助公司成功上市。过滤、筛选出几家最合适的投资者。这些投资者对企业所在行业非常了解，对公司非常看好，会给出最好的价钱。

第二阶段：

安排 PE 的合伙人和公司老板面对面的会谈。投资银行通常会派核心人员参加所有会议，给老板介绍 PE 的背景，帮助老板优化回答问题的方式，并且总结和 PE 的所有会议。

实地考察 — PE 会去实地调查工厂，店铺或者其他的公司办公地点。这个阶段，老板不一定要参加，可以派相关人员陪同即可。但投行会全程陪同 PE ，保证他们的所有问题都能被解答。

投资意向书 —目标是获得至少两到三家 PE 的投资意向书。投资意向书是 PE 向企业发出的一份初步的投资意向合同。这份合同会定义公司估值和一些条款 ( 包括出让多少股份、股份类型，以及完成最终交易的日程表等等 ) 。最好的情况是，获得若干投资意向书，形成相当于拍卖形式的竞价，以期为企业获得最好的价格。

投行会和老板共同与私募股权投资基金谈判，帮助老板获得最好的价格和条款。由老板决定接受哪个私募股权投资基金的投资，并签订投资意向书。

第三阶段：

尽职调查开始。投资银行将协调组织这整个过程，并且保证公司的律师、审计师和 PE 的律师、审计师等相关人员紧密顺利的合作。尽职调查包含三个方面：财务方面—由 PE 聘请并支付费用的会计师事务所完成。他们对企业的历史财务数据进行分析 ； 法律方面 —由 PE 聘请并支付费用的律师事务所完成。他们对企业的法律文件，注册文件，许可证及营业执照进行核实 ； 经营方面 —由 PE 方的人员完成。他们对企业的经营，战略和未来商业计划进行分析。

在向 PE 以及他们聘请的法律和财务顾问发出这些尽职调查资料前，需要认真检查，以确认上述资料的准确性及充分反映企业的积极信息。

PE 对企业的尽职调查过程中，投资银行通常会进行日常监督和管理，以确保尽职调查的顺利进行和来自 PE 及企业老板的所有疑问都被解答。

最终合同 —尽职调查结束后， PE 将会发给我们最终投资合同。投资银行会和企业老板一起与 PE 谈判并签署协议。签署最终合同，资金 打到公司帐户上。

在股权融资中，股权结构设置不当存在的风险主要有以下几点：

公司由于急于夸大规模，在引人投资者时往往会忽略股权转让的比例结构，导致股权比例被逐步稀释，原来的投资人在公司中话语权逐步丧失，致使控制权落空。如果控制权过于分散，往往使公司缺乏最终话语权人，内耗严重，影响发展。同时，企业也更容易遭遇并购威胁，影响企业长期的持续经营。在增资扩股或引进投资时，应合理设置股权结构和董事会结构，及早防范法律风险，在进行股权转让时必须进行周全的法律策划，以防止企业控制权旁落，甚至落入内耗。

股权融资过程中商业秘密泄露的法律风险。公司在股权融资时，不得不将企业的经营状况、财务状况等有关情况告知投资者，这就使商业秘密存在着泄露的风险。