中投全球全版图：集中亚太、欧洲和北美-1

　　作为中国的主权财富基金，中投除了在2009年年报中公开详细地披露了股权投资和固定收益工具投资之外，其在私募股权、房地产、基础建设和对冲基金方面的投资举动，一直以来都以“散点”的形式若隐若现地出现在公众视线中。

　　如果将这些“星罗棋布”的举动摆在历史画卷上，中投在全球范围内的战略地图便跃然纸上。根据英国另类投资研究机构Preqin 2011年主权财富基金报告，中投全球战略地图得以成型。

　　布局海外私募投资 注重新兴市场

　　中投投资私募股权主要通过私募股权基金和直接投资基金。Preqin的报告显示，中投全球投资“显示出对收购基金（Buyout Fund）和美国基金公司的偏好”。

　　中投对私募股权的首次投资是在2008年第一季度，当时该公司投了40亿美元到美国私募股权公司JC弗劳尔斯（JC Flowers）。这项投资占了后者总资本的80%，也是当时最大的私募投资之一。

　　2009年7月，中投还从香港的私募股权公司——“中信资本控股有限公司”（CITIC Capital Holdings）购入40%的股份，这项交易预计达20亿港币。

　　整个2010年，中投大大增加了对私募股权基金的配置，尤其是海外投资。

　 　2010年初，中投通过从安佰深有限合伙人处购买股份，向安佰深欧洲7号基金（Apax EuropeⅦ fund）投资了6.85亿欧元。在这笔交易之前，中投还在2009年第四季度购买了安佰深旗下基金管理公司Apax Partners LLP不超过8亿欧元的股份（即2.3%的股份）。就在当月，中投还投资了美国的收购基金——Triton Fund Ⅲ。

　　2010年第三季度，中投还是价值12亿欧元的英国私人股本3i增长资金基金（3i Growth Capital Fund）的主要有限合伙人。

　 　在2010年，中投还增加了二级市场投资，对两家二级市场基金公司投资15亿美元——列克星敦投资公司（Lexington Partners）和高盛（Goldman Sachs）各获得7.5亿美元来代表中投向二级市场收购和风险基金进行投资。除此，中投还通过对“基金的基金”（funds of funds）进行投资，从而进一步分散私募股权投资组合。

　　据Preqin称，2010年7月，中国政府曾考虑将中投在国内主要银行持有的资产剥离出去，从而使中投能够更自由地投资美国的私募股权。因为任何银行业资产的损失都不得不由未来投资的新资金来弥补。

　　由于中投在2010年第一季度向中国政府要求的2000亿美元额外注资申请没有实现，这妨碍了中投将新注资金的60%用于国际私募股权投资和对冲基金的计划。

　　报告称，2011年1月，中投向中国政府再次提出申请，要求额外增加资金来扩大其投资组合。中投副总经理汪建熙在今年1月也在公开场合表示，继投入全部现有资金后，中投已要求得到更多资本。

　　Preqin称，尽管中投85%的资本都投资于发达市场，该公司计划在2011年更注重新兴市场和直接投资。

　　全球“抄底”房地产

　　金融危机爆发后，中投通过投资上市及非上市的房地产基金以及直接投资房地产企业，在全球范围内“抄底”房地产。

　　Preqin的报告显示，中投的房地产投资组合包括在不同行业的“投机性（opportunistic）和问题（distressed）地产项目”，其中涉及招待服务业（hospitality）、工业、住宅和零售业。

　　在金融危机爆发后的2009年，中投开始表示出对美国抵押贷款行业的兴趣。

　 　报告透露，当时中投打算在美国抵押贷款市场投资20亿美元，并与美国财政部在公私合作投资计划（Public-Private Investment Plan）中选择的9家基金进行了洽谈。这几家基金公司包括Investo Real Estate、美国橡树资本管理有限公司（Oaktree Capital Management）、黑岩房产公司（BlackRock Realty）和资产管理公司Marathon Asset Management，投资计划集中于问题房地产。

　　2009年，中投在房地产基金的投资主要集中于投机性和问题房地产。其中，有8亿 美元投资于摩根士丹利全球房地产7号基金（Morgan Stanley Real Estate Fund Ⅶ），另有10亿美元投资于布鲁克菲尔德房地产周转财团（Brookfield Real Estate Turnaround Consortium）。

　　同一年里，中投还入股了3家私募股权房地产公司——澳大利亚的房地产投资信托公司Goodman，香港的中信资本控股有限公司（CITIC Capital Holdings），以及英国的歌鸟地产（Songbird Estates）。

　　进入2010年，中投对房地产业的投资热情依然未减，开始扩大其在全球范围内的投资足迹。

　　去年9月，哈佛管理公司（Harvard Management Company）拒绝了中投5亿美元收购其美国房地产投资组合的竞标。