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中国风险投资网 > 风险投资知识 > 不要被风投忽悠:教创业者读懂VC的潜台词

不要被风投忽悠:教创业者读懂VC的潜台词-3

2012年11月14日 10:42

        跟这个忽悠用语类似的话还包括:“我们不会干预创业者对企业的管理。”“我们评估项目主要看三点:第一是人、第二也是人、第三还是人。”“我相信你们的团队可以带领公司成功上市。”通常情况下,潜台词是:“你们这帮傻帽儿,要是能把公司做大,算我瞎了眼!”

       忽悠用语之六:我们的基金投过×××等很多成功的项目

       几年前,VC在中国国内还是新鲜事物的时候,拿着大把美元的外资VC是大爷,融资的企业得求爷爷告奶奶才能找到机会跟VC见上一面。现在的世道反过来了,在中国国内A股和创业板的推动下,满世界都是投资公司、VC基金、个人投资者。只要是好项目,就轮到项目方说了算,该投资人、VC做自我推介,说服创业者来接受他的投资、拿他的钱。

        这个时候就是投资人之间的竞争了,他们比拼的是什么呢?除了投资价格之外,主要就是所谓的“实力”和“业绩”了。说到实力,对VC来说最重要的就是资金规模了,这个外资基金有优势。一般的外资VC基金动辄三五亿美元,超过10亿美元的基金也绝不在少数。而本土的大部分人民币VC基金则没有这么大的盘子。于是,VC在各种场合鼓吹自己的时候,开口就会说自己手下管理着几只基金、合计有多大规模。可是这家VC管理的基金是面对全球投资,还是专注中国市场?真正可以投资在中国市场的比例有多少,单个项目投资额度能够有多大?这些才是创业者关心的。

        另外,VC的业绩不是表现在管理多少钱、投了多少项目,而是成功了多少个、投资回报情况怎么样。很多VC就靠着五年前、10年前的某个成功项目赚足名声,满世界忽悠,可是从此再也投不到一个像样的项目了;还有很多VC就靠着“傍大款”,跟着大牌VC屁股后面投,也能侥幸拣点儿漏;也有很多“成功”的VC,只做两三轮投资,甚至只做pre—IPO投资,一两年之内没有上市可能的项目根本不看。创业者不要看VC吹嘘自己的投资业绩有多么成功,只需要问他几个小问题:“您公司上一个成功的项目是几年前上市的?是在第几轮投资进去的?投资后多久上市的?您本人有过成功的项目吗?”

         跟这个忽悠用语类似的话还包括:“我们有20家公司IPO了。”“我们正在募集一个20亿的人民币基金。”“目前为止,我们还没有投资失败的案例。”通常情况下,这类忽悠的潜台词是:“这么牛的VC,怎么听起来不像我们自己啊!”

        忽悠用语之七:我们能够给企业带来很大的帮助

        看到这里,你也许稍微有点儿印象,因为我之前告诉过你VC的真相。VC的钱其实跟别人差不多,比如山西煤老板、江浙富二代,但VC自己绝对不会这么看,他们常常号称他们的钱更有价值,除了钱之外,他们还会附上“增值服务”。VC公司的一个合伙人往往需要“照顾”10个左右的“孩子”——做企业的董事会成员。VC合伙人要是能够为每家企业每月花五到10个小时去了解企业经营状况,帮助企业出谋划策,就算是尽职尽责了。这些VC每天还要忙着见一大堆新项目,能够带来的“增值服务”可能仅仅是为企业省了一点儿广告费而已。

          当然,也有少数真的能够提供增值服务的VC,但数量少得可怜,应该不超过十分之一。如果某个VC刚好了解企业所处的行业,或者认识某个不错的职业经理人,也许还真的会给企业提供一点儿帮助。这些有价值的VC通常有过多年创业并创业成功的经历,但他们中的大部分远离企业管理岗位多年,对市场的感觉已经与实际脱节。绝大部分VC所谓的“行业经验”,真实情况是这样的:你是做新能源的,他也认识一个煤老板;你是做医疗器械的,他投资过保健品公司:你是做B2C电子商务的,他看过十几家垂直B2B网站。最可怕的是那种投行出身或VC公司成长起来的VC合伙人,他们毫无企业经营管理经验,却可以拿被投资企业做试验田,给企业提供所谓“战略规划”方面的“增值服务”,因此,他们常常会把企业整到沟里去。

         跟这个忽悠用语类似的话还包括:“我们在这个行业有很多经验。”“我们能够给公司带来战略价值。”“我们跟红杉、鼎晖这些VC也很熟,跟摩根、高盛这些投行的人很熟,以后的融资、上市我们很容易搞定。”通常情况下,这类忽悠的潜台词是:“我们其实都是MBA出身,做过几年投行券商,没有经营过企业,什么行业发展、战略、市场、营销、人力资源我们统统不懂! 赶紧上市捞一笔就好了。”

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