备案制封堵PE空头背书 通过后有望获社保资金注资-1

　　国家发改委发布试点地区备案通知，规定资本规模5亿元人民币或等值外币的PE须向监管部门备案。逾期不备案的PE将被在发改委网站上公示，视为“运作管理不合规的股权投资企业”。

　　“其实文件的起草已经有一段时间了，只不过在今年才有了具体‘通知’的下发。”听到记者采访股权投资企业的备案管理办法相关方面的问题，郑锦桥便打开了“话匣”。

　　郑锦桥的身份是嘉富诚国际资本有限公司（以下简称“嘉富诚”）总裁，目前正在募集旗下一个规模为9亿元的基金。

　　郑锦桥告诉记者，春节前夕，国家发改委曾召集包括嘉富诚在内的一些股权投资企业以及相关专家，召开关于股权投资企业备案管理办法的座谈会。

　　其实，座谈会上讨论的股权投资企业备案管理办法，就是指《国家发展改革委办公厅关于进一步规范试点地区股权投资企业发展和备案管理工作的通知》 （发改办财金【2011】253号，以下简称《通知》）。

　　“《通知》的颁布，估计还需一段时间，国家发改委网站挂出的文件一般比较慢，过几天你可以在其网站看看有无具体变化。”郑锦桥告诉记者。

　　不过，记者在获得的《通知》末尾“落款”处注意到，《通知》付印的时间是2011年1月31日。

　　这也是国家发改委停止PE备案一年有余之后，再次重启备案制度。

　　完成备案有望获社保资金注资

　　记者在上述长达8页的《通知》中看到，包括北京、浙江等省市在内的试点地区，逾期不备案的PE将被在发改委网站上公示，视为“运作管理不合规的股权投资企业”。

　　虽然《通知》指的是股权投资企业，但业界无一不认为，这就是私募股权投资基金（以下简称PE）。

　　“其实这是监管部门博弈和行业发展需求的结果。”郑锦桥告诉记者，随着近几年PE的发展，国内PE大有“泛滥成灾”之势，转瞬之间就有几家PE企业成立，加强监管必然当做上级部门的主要任务来抓。

　　郑锦桥还是习惯说成“PE”，而不是股权投资企业。

　　记者随后采访了部分PE以及试点地区的监管部门，PE负责人均称听说或者看到了这则新闻，但是还没有收到具体通知。

　　“虽然《通知》区分了创业投资企业，但是我们认为股权投资和创业投资企业没什么实质区别，我们此前按照相关规定备案了。”一位不愿透露姓名的PE负责人告诉记者，此次《通知》的下发也是只涵盖了试点地区。

　　根据《通知》，此次重启备案的地区是国家发改委此前试点的6个省市地区，即北京市、天津市、上海市、江苏省、浙江省和湖北省。

　　郑锦桥告诉记者，除了深圳外，《通知》涵盖了国内PE相当活跃的省市，这也是国家监管部门第一次出台规范性的行业文件，对于行业发展的作用不言而喻。

　　记者注意到，《通知》直接下发给的是上述六省市的政府办公厅。由于《通知》的付印时间为1月31日，时值春节，各试点地区才刚刚收到文件，更不用说试点地区的PE企业。

　　天津股权投资基金发展与备案管理办公室一位工作人员告诉记者，由于《通知》下发不久，他们也正在学习《通知》的精神，具体研究如何正确执行。

　　“目前天津大约有1000多家企业，其中符合备案条件的企业应该在半数以上。”上述工作人员告诉记者，不过《通知》还没有下发。

　　“因为根据《通知》来看，还需要一些辅助条件。”他告诉记者，一是根据《通知》要求，还需要省市政府有单独的部门来协助备案，而这个部门还没确定；二是《通知》只是一个大纲性质的文件，还需要一系列的具体细化措施来执行。

　　记者注意到，《通知》要求股权投资企业先将备案材料送到所在地省级协助备案管理部门初审，省级协助备案管理部门在收到股权投资企业备案申请后，在20个工作日内，对确认申请备案文件材料齐备的股权投资企业，向国家发改委出具初审意见。

　　“按照此前的规定，我们早备案了。”浙商创业投资管理有限公司行政总裁华晔宇告诉记者，其实无论是创业投资企业还是股权投资企业，《通知》规定的备案制只是从加强管理的角度入手的。

　　按照此前惯例，虽然实行自愿备案制，但是只要在国家发改委完成备案，就有机会获得社保基金的注资。

　　“完成备案就有机会获得社保基金注资，不注册就根本没有机会。”郑锦桥告诉记者。

　　不过，当记者就此向北京、天津等省市股权投资企业咨询时，他们目前都还没收到《通知》，言语间并没有透露出欣喜之情。

　　2008年4月，财政部、人力资源和社会保障部同意，社保基金可以投资经发改委批准的产业基金和在发改委备案的市场化股权投资基金，总体投资比例不超过社保基金总资产（按成本计）的10%。

　　此后几年间，全国社保基金先后投资了鼎晖、弘毅、中信绵阳产业基金、IDG等多家PE。

　　根据国家发改委官方网站统计的股权投资企业备案数据显示，截止到去年10月28日，共有22家股权投资企业在国家发改委完成备案。

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