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融资过程重点环节简述-2

2012年08月01日 02:12    来源:51资金项目网    王晋添

三、确定融资数量与期限环节——要实际

有人说,在下棋时仅能看透一二步棋路的人只是初级棋手,能看透三四步棋路的人方能被称棋师,而能一下看透五六步以上的棋路的人才有资格被称为高级棋师。其实中小企业融资和往往是下棋是一样的,真正的融资高手要想“运筹帷幄之中,决胜千里之外”就必须站得高看得远。要确定融资策略就要把握以下两点:

首先:资金数量上追求合理性。

对以股份公司为代表的大企业来讲,融资的目的在于实现最佳资本结构,即追求资金成本最低和企业价值最大;而对中小企业来讲,融资的目的是直接确保生产经营所需的资金。资金不足会影响生产发展,而资金过剩也会导致资金使用效率降低,形成浪费。由于中小企业融资难,所以经营者在遇到比较宽松的筹资环境时,往往容易犯“韩信点兵,多多益善”的错误。但如果筹来的资金用得不合理或者并非真正需要,那么就会发生本末倒置好事就变成了坏事,企业反倒被过度的融资所累,可能背上沉重的债务负担,进一步影响融资能力和获利能力。

其次:资金使用上追求效益性。

中小企业在融资渠道和方式上不像大企业那样存在较大的选择余地,但这并不是说中小企业只能“饥不择食”,一味的仰人鼻息。相反,由于中小企业的抗风险能力弱以及筹资困难较大,更应该对每笔资金善加珍惜权衡,综合考虑企业自身生产经营需要与所融资金成本、融资风险及投资收益等诸多方面的因素,进而把资金的来源和投向结合起来,分析所融资金成本率与投资收益率的关系,尽可能的避免融资决策失误。

四、确定融资种类与资金结构环节——要合理

中小企业的资金运用决定资金筹集的类型和数量。我们知道,企业总资产由流动资产和非流动资产两部分构成。流动资产又分为两种不同形态:一是其数量随生产经营的变动而波动的流动资产,即所谓的暂时性流动资产;二是类似于固定资产那样长期保持稳定水平的流动资产,即所谓的永久性流动资产。按结构上的配比原则,中小企业用于固定资产和永久性流动资产上的资金,以中长期融资方式筹措为宜;由于季节性、周期性和随机因素造成企业经营活动变化所需的资金;(,)则主要以短期融资方式筹措为宜。强调融资在资金结构上的配比关系对中小企业尤为重要。有关调查显示,中小企业的融资失败案例中很多并不是直接由于资金不能筹措而致,而是由于经营者不了解各种资金的特性而将短期资金不恰当地用在了长期投资项目上。

五、融资资料准备与包装——要适度

准备硬件材料,展示企业价值。公司的无形资产,如产品的测试和鉴定;企业标准的制订;专利、商标、著作权的申请;科技成果鉴定;科技进步奖的评选、企业信用的评级;重点新产品的申请;重信誉、守合同的评比;出口创汇企业的评选;然后是ISO9000质量体系认定;高新技术项目(企业)或软件企业的认定;知名专家顾问等都是企业最有说服力的硬件材料。

借助外部资源,充分包装。包装不是作假,而是通过详细分析,评估本企业

拥有的核心技术,生产市场方面的优势、劣势,发展潜力,财务状况,把本企业的内在价值充分挖掘出来,这就是通常我们所说的价值发现。同时借助外部资源,如邀请有行业专家、知名人士等加入项目组,成为顾问等。

六、融资沟通与谈判环节——要冷静

在这个阶段,已经制订好融资计划的中小企业要和资金供给方见面,就资金的使用价格、期限、提供方式、还款方式等细节进行协商,资金供给方也要就是否提供资金做出决定。

为了达到融资目的,企业一定要对这个环节予以充分重视,在谈判前要做好充分的准备工作,谈判中也要注意应有的技巧。

(一) 谈判前的准备工作

在谈判准备阶段,企业应该首先对企业的财务、人员、管理进行一番细致的整合、调查,全面掌握企业有关这三方面的准确情况,并在此基础上准备一份逻辑缜密、数据详实、能够体现企业特色的商业计划书

有时中小企业是为一个特定的项目进行融资,那么在这种情况下,向资金供给方提一份优秀的项目说明书就成为必需。

对于项目融资而言,企业应首先让项目吸引人,要让投资方看到投资前景,并且风险较小的投资机会。因此,企业一定要站在投资方的角度去编制项目说明书,突出项目特色。

(二)谈判

做好前期准备以后,企业就要跟资金供给方联系。联系的方式有很多种,笔者认为,通过自己熟识的交际网络结识资金供给方是首选,因为通过这种平台,资金供给方和企业能通过不同的渠道,对对方或多或少有所了解,而且通过这种平台得到的信息能够很快被双方接受,这样无疑会缩短双方建立互信的时间,为企业顺利融资打下良好的基础。

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