吉姆-布雷耶：投资就像收藏画，不知里边是否会有毕加索-1

导语：布雷耶说:“我坚信,如果我们打算进行最佳的长期投资,我们必须在几乎实时的基础上,围绕团队建设、全球化和技术领导,不断地推敲我们的投资策略。我们已经发现2020年的领袖型企业了吗?在我看来,如果你打算新的投资,2020年会是一个重要的节点。我们总在问自己,2020年的世界会是什么样子?企业依靠什么样的力量和资源建立领导地位?全球性的商业特点是什么?什么样的商业模式才能确保企业保持高增长和高利润?”

“我一直认为,投资就像收藏尚未知名的画家的作品,此时这些作品无人问津,你不知道这些人里面是否会诞生毕加索,但只要有一部作品成功了,你就成功了。”

投资就像收藏尚未知名的画家的作品,此时这些作品无人问津,你不知道这些人里面是否会诞生毕加索,但只要有一部作品成功了,你就成功了。

在很多成功的故事背后,运气也扮演了重要角色。我们从来不会忘记,故事中一个小小的改变,往往就是时来运转的契机。吉姆-布雷耶这个投资界的牛人，就是这样一个真实的角色和例子。

2005年,在Facebook仅有10名员工、700万注册用户的时候,布雷耶和他的Accel不惜血本以接近1亿美元的估值投资1270万美元。听闻这笔交易金额的投资人纷纷摇头,他们都替布雷耶惋惜,觉得他买贵了。布雷耶说:“当时我相信Facebook是独一无二的,所以提高价格也是值得的。”

这笔交易的价值和意义随着Facebook如日中天的发展逐渐显现出来。2010年,《财富》杂志评价布雷耶是最聪明的技术投资人,而评选出技术领域最聪明的10个人,布雷耶是其中之一。2011年,布雷耶则登上《福布斯》科技类全球最佳创投人排行榜的首位,当期的封面报道对他毫不吝惜赞美之词,称布雷耶“无可争议地成为了第一名”。而他在Facebook的投资决定中所表现出的远见,无疑是他获得殊荣的关键,也帮助他在投资界建立起了声望。

人们开始乐于将他与红杉资本的迈克尔·莫瑞茨、KPCB的约翰·杜尔等放在一起谈论。要知道,大名鼎鼎的莫瑞茨是雅虎、Paypal和Google的早期投资人。一个很有意思的现象是,与迈克尔·莫瑞茨一样,布雷耶也喜欢绘画,但是两人有一点不同,布雷耶喜欢收藏名画,莫瑞茨热衷自己绘画。

布雷耶喜欢有Vision(远见)的创业者,有独特见解和观点,有浓厚求知欲,对长期发展很有耐心,同时短期又注重结果。布雷耶认为,这些特质被证明是成功创业者的共同特点。

如果说寻找有Vision(远见)的创业者是Accel投资的价值观,The prepared mind(有准备的头脑)可以理解为是他们的方法论。Accel错失Google等互联网领域的一系列明星公司也是有原因的。上世纪九十年代,他们的投资策略就是专注技术领域很强的创业者和公司,像流媒体、实时网络、数据通信等。但是在互联网项目上,“大家都没有准备好,所以没有投”。

Accel的每个合伙人都只关注有限的几个行业,这么做是确保一旦好项目出现,就能立刻被抓住。每个季度他们会在一起研究和调整投资策略。2005年,经过反复论证和讨论,他们决定投资社交网络。

所以,抓住Facebook这条大鱼并非偶然。在此之前,布雷耶和他团队一直在寻找社交领域的公司,但是要么团队有问题,要么产品体验差。他们在考察项目的过程中进行知识储备,“SNS公司必须有良好的技术和可扩展性,才能把握住巨大的市场机会。”最后布雷耶差点投了一个叫tickle的社交公司。这家公司后来卖给了招聘网站Monster.com。

“The prepared mind(有准备的头脑)”,实在称不上是高屋建瓴的理论架构,而且在这个竞争已经接近赤膊的行当,顶级风险投资公司都不会贸然出手。布雷耶仅凭充足的准备就能保证不被技术跃进和变革所抛弃吗?

布雷耶解释:“‘有准备的头脑’实际上是一组特性,它让我们围绕着创业团队的技能和特点进行研究。‘有准备的头脑’适用于判断那些昙花一现的新兴市场和行业。它也适用于管理层如何看待特定的商业模型。”从某种意义上说,这要求他们比别人站得更高去考察创业者身上的特质,以及所处的行业变化。

他拿社会化电商代表Etsy举例,它所处的浪潮几乎加速了传统零售业和第一代电子商务的消亡。“我们从一个清晰的视点看Etsy,因为我们看到了谁是销售者和购买者。他们通过技术服务让买卖双方都充满好奇,同时他们有看起来健康的商业模式。我们还很喜欢的一点是Etsy的大部分员工是女性,并且超过90%的买家和卖家也都是女性。这些特质,让我们相信它的增长潜力和盈利能力是长期而巨大的。”

而投资传奇影业看起来似乎没有什么独特之处,在此之前,Accel已经投资过类似的奇迹公司。2009年12月31日,该公司被迪士尼以42.4亿美元的价格收购,从而获得了蜘蛛侠、钢铁侠以及其它5000多个漫画角色的所有权。

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