三奥股份涉嫌为上市造假-3

　　该投行人士在仔细研读了三奥股份的招股书后发现，其招股书第57页表述三奥股份的主要产品和服务是 “提供从方案设计到数字媒体采集、制作、管理、传播与互动运营管理等各种系统定制组合，以及向上游供应商采购基础软硬件产品，再到网络架构、系统平台搭建、调试、技术培训及售后服务等一揽子解决方案及服务。”

　　该投行人士指出，按照三奥的说法，公司采购的应该是“基础软硬件产品”，然后通过系统集成做成符合下游客户的产品。而不应该是采购同行业企业的完全可以直接针对最终客户的产品。“由此可见，三奥股份更像是设备分销商、代理商，而不是方案的解决商。”

　　该投行人士表示，三奥股份在招股书将自己说成是“方案解决商”，但实际上却做着“分销商”的工作。“这或存在一个非常严重的问题，那就是招股书对经营模式的虚假表述。”

　　然而，随着记者深入广电客户、竞争对手、合作伙伴等的调查，三奥股份招股书暴露的虚假陈述问题，还只是冰山一角。

客户篇

　　广电客户：三奥只垫资不做事 做高收入谋上市

　　三奥股份的供应商中出现众多同行业竞争对手，这到底如何解释？为了寻找答案，《每日经济新闻》记者日前奔赴福州、长沙等地采访到了三奥股份最主要三大直销客户——湖南广电、福州广电、福建广电的相关负责人。真相逐渐浮出水面：三奥股份在广电系统毫无技术可言，三奥在招股书中虚构了 “方案解决商”的盈利模式，其实质模式是通过垫资给供货商谋求签订三方协议，再找电视台结账来虚增收入，目的就是做出账面的收入和利润，谋取上市。

　　湖南广电：招股书与实际不符

　　根据三奥招股书显示，三奥除了在福建本地有不少业务以外，公司还在开拓两湖市场。

　　在湖南，三奥股份自称在2011年5月份起与湖南21家地方广电网络公司签订了合同，从事了“湖南地区广电NGB数字媒体传输平台双向改造项目，通过对湖南省广电网络的双向改造，为湖南省广电打造数字媒体互动平台，便于湖南广电运营商开展互动增值业务”。“2010年7月份，湖南省长株潭地区成为第一批融合试点地区。目前三网融合及广电NGB建设尚处于起步发展阶段，未来市场发展空间巨大。”然而，湖南广电主管技术的负责人C先生的说法却并非如此。

　　《每日经济新闻》（以下简称NBD）：湖南广电的双向改造是怎么进行的？

　　C先生：我们这边是由集团拿出一个整体的规划，完整的系统。定一个采购设备选型的范围，比如主机设备、线路什么的，然后由子公司自己采购。

　　NBD：双向改造的具体工程也是让别人做吗？

　　C先生：主要是购买设备，安装什么的大多都是我们自己做。这些不存在什么难度。子公司自己的员工就能够做。

　　NBD：县里面也是自己安装？

　　C先生：县里面自己做得多一点。

　　NBD：湖南这边不是招标的形式吗？

　　C先生：目前不是。我们刚刚把下面地县级子公司的少数股东股权收上来嘛，以前没有这个条件，以后决定集中招标。

　　NBD：福建的三奥股份在这边有业务吗？

　　C先生：我们这块已经选型完了，他跟我接触太晚了一些，没有什么留给他的了。

　　NBD：三奥股份主要在湖南这边做什么呢？

　　C先生：好像做了机顶盒，宽带网什么的吧。

　　NBD：三奥是代理性质的，还是自己生产？

　　C先生：应该是分销商吧。接触不是太多，我们双向网改这块大概有50多个厂家的产品。

　　NBD：您听说过有些企业提前给供货商垫资，然后再跟电视台结算的模式吗？

　　C先生：湖南这种情况不多，外省比较普遍吧。这也很正常，比如外国的设备要进口，别人都是现款现货，不赊欠的。那么，你要做这个项目就要找个中间商，有中间人现款现付，然后中间人再向电视台收款。代理这种模式很普遍的。

　　根据湖南广电C先生的说法，湖南广电的供应商多达50余家，三奥股份来湖南的时间已经很晚，未来也没有什么业务留给三奥。随着湖南广电将旗下地县级子公司收为全资子公司，湖南广电的设备系统未来将集中采购，类似三奥股份这样直接与各地县子公司签合同的情况将不复存在。

　　由此可见，三奥股份的“湖南未来市场发展空间巨大”根本不存在。

　　福州广电：业绩好主要靠“吹”

　　在三奥股份招股书中，2011年，三奥股份向福州广播电视集团全资子公司福州广播电视信息网络中心销售1805.7万元，为公司第二大客户。2010年和2011年，三奥股份还直接向福州广播电视集团销售了部分产品。

　　显然，福州广电是三奥股份最主要客户之一。那么，福州广电是如何看待这样一家同城的供应商呢？

　　日前，《每日经济新闻》记者来到位于福州城东的福州广电中心，并与福州广电一位对设备情况十分熟悉的管理人员A先生进行了交流。

　　在A先生的带领下，记者见到了相关设备。据介绍，福州台播出系统的服务器主要使用的是Omneon，采购商主要是北京的天视网讯。服务器周边的设备模块是哈里斯，电脑是戴尔。媒资（媒体资产管理系统）用的是成都索贝，非编（高清非编制作系统）用的中科大洋。

　　NBD：这些设备，是企业直接给电视台供货吗？

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