人民币基金新时代 投资剧变与动荡VC&PE热议-1
正所谓“此一时，彼一时”，前两年引发一片寂寥的金融危机，往常在中国似乎曾经寻不到踪迹。时移势易如此之快，中国的私募股权投资基金开展又进入了一个新的开展阶段。 不断由外币基金唱主角的中国私募股权投资，往常随着创业板这“一夜春风”，引得钱基金“千树万树梨花开”，各行各业均以极大的热情投入到这场“全民PE”的运动中来。 在2010年的数据中，钱基金显然曾经唱上主角，无论在成立数量还是募资完成范围上，都远超越以美圆为主的外资基金。2010年开端募集的基金中， 中资基金为93支，目的范围311.68亿美圆，分别占比75.0%%和76.5%；募资完成（含首轮完成）基金中，中资基金数量为191支，募资完成金 额为192.91亿美圆，分别占比81.3%和63.0%。 国度政策积极鼓舞股权投资基金业开展，不只外商投资股权业政策法规逐渐明白，允许保险资金进入私募股权范畴、QFLP投资制度迎来破局等细则，无不充盈着将来钱基金的盘子。 身处这样的时期，见证中国私募股权投资的开展，无不令人欢天喜地。 TopCapital《投资与协作》杂志从2007年开端，每年对中国的私募股权投资行业停止一次清点与总结，内容详实、点评尖锐。从2007年 2010年，我们为中国私募股权行业总结的关键词分别为激情、剧变、动乱、蓄势，2011年我们将“勃发”作为关键词，而这五个词语，似乎正是对一个小经 济循环周期的共同点评。 阅历了2008年、2009年金融危机的重创，中国私募股权投资在2010年从复苏走向重新繁荣。假如说代表2009年投资环境“蓄势”的是白色、是冰；那代表2010年投资环境“勃发”的应该是红色、是火。 投资人心声 迎来募资和投资新时期的中国私募股权投资范畴，资金募集、企业上市、行业动态、严重的投融资事情层出不穷，“繁华”的数据着实令我们目不暇接。在过去的 2010年，中国众多私募股权投资机构都收获颇丰，或寻觅到了行业隐形冠军，或胜利助推所投企业的上市，成果十分喜人。作为钱基金的代表深圳创投、达 晨创投等，美圆基金为代表的红杉资本、KPCB等，以及纽交所、香港买卖所等，都有不俗表现， 如何总结2010年？又会怎样瞻望 2011年？作为中国私募股权投资的深度参与者，这些机构的管理者无疑最有发言权。这些精彩点评，不乏有“谋定而动”、“平台建立”、“历史顶峰”、“硕 果累累”、“再接再厉”、“稳中有升”、“再创佳绩”等词语，我们也经过对他们的采访，以及对材料的积聚和整理，对这个范畴有了更深入的认识。 关于将来，我们坚持悲观的心态，瞻望着。 注：本系列中表格，未标注材料来源的均为本刊记者依据公开材料整理 英菲尼迪全速行进 英菲尼迪的投资战略是专注于投资大型项目，并且运用多支基金停止组合投资，同时我们也会关注PIPE的项目。 英菲尼迪基金开创人、管理合伙人高哲铭 2010年之于英菲尼迪基金而言，算得上是收获颇丰的一年，而且他们还在继续全速行进。“英菲尼迪在过去的一年中有5个项目完成了退出，分别是 Futuragene、神州数码、ORSUS、Teledata以及Tegrity，另外我们2010年投资的OberonMediaChina刚刚被时 富集团的摩力集团收买了。”英菲尼迪基金开创人、管理合伙人高哲铭表示，“而在新的一年中，我们将继续坚持以往的投资速度，并且对整个基金停止一些在运作 管理层面上的操作。” 虽然英菲尼迪早在2003年就进入了中国，但是不断并没有大范围停止投资和规划，直到2010年，作为英菲尼迪非 常重要的扩张期的一年，它们走出了苏州大本营，先后在北京、哈尔滨、常州、石家庄、宁波、天津、扬州、成都以及济宁停止排兵布阵，加之以前所设立的办公 室，目前英菲尼迪在中国的11个城市有了布点，并且在当地都设有基金。“我们在全国各地所设立的基金，均匀范围都在2亿至3亿元之间，只要苏州基金范围相 较而言更大一些，是一支钱与美圆并行的基金。”高哲铭表示。 相比拟于普通的外资风险投资机构，英菲尼迪在11个城市均设立一支当地 基金的举措，让人颇为不解。对此，高哲铭以为，不同的地域有着不同的当地特征，因而需求设立一支合理的基金停止投资。“固然北、上、广也有我们的基金，但 是这些一线城市的经济曾经比拟兴旺，所以我们反而会愈加重点调查二三线城市的项目。”就目前英菲尼迪所扩张的范畴，主要是在东部沿海城市以及华北地域，而 高哲铭透露，在将来一段时间内，英菲尼迪方案掩盖中国一切的经济中心。 除了在中国国内十多个地域相继设立办公室并成立基金，英菲尼迪在 2010年也接连投资了若干个项目，九派制药、THT巨元瀚洋、哈尔滨第一工具制造公司以及结合水务都在名单中。“英菲尼迪的投资战略是专注于投资大型项 目，并且运用多支基金停止组合投资，同时我们也会关注PIPE的项目。”高哲铭表示。 由于英菲尼迪最大的LP是以色列开展银行，因而有 着以色列最大财团支持的英菲尼迪会愈加关注生物制药、医疗器械、新能源范畴。“除了这三个范畴外，我们也十分关注空间技术、高端的机械工程制造、工程改进 以及水务处置的范畴。”高哲铭表示，“另外，在2011年高科技农业是英菲尼迪继续关注的重点范畴。” |
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