PE强制备案制度推出 发改委意欲全面规范PE-2
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接近发改委的知情人士解释，《通知》中的试点地区，均是由国务院已经出台的一些文件里先行确定下来的。广东珠三角地区能否纳入，要看国务院日后出台相关的文件。 《通知》包括规范发展、备案管理两大部分，涉及设立、募集、风险控制、信息披露、备案程序、行业自律和适度监管等内容。 “这是第一次有法规对股权投资企业的合格投资人、募集行为作出规范。”接近发改委的知情人士称。按照《通知》规定，股权投资企业的股东应是具有风险识别 和承受能力的特定对象。有关人士透露，发改委下一步还将出台指引，要求股权投资企业的单个股东投资将不低于1000万元等。 通知亦规定，短信、讲座、研讨会等变相公募的方式一律不被允许，股权投资企业不得承诺固定回报、投资领域仅限于非公开交易的企业股权等。 《通知》规定，规模达到5亿元的PE必须在首期资金到位后，在规定期限内到发改委备案，并需定期对发改委进行信息披露，包括提交年度财务报告等，发改委 也有权对PE进行年检甚至现场检查；逾期不备案的PE将被在发改委网站上公示，视为“运作管理不合规的股权投资企业”。 值得注意的是，《通知》隐含突破，将外资PE备案涵盖在内。比如，“股权投资企业的受托管理机构为外商独资或中外合资的，应当由在境内具有法人资格的托管机构托管该股权投资企业的资产。” 数家外资PE机构表示，他们都曾试图向发改委争取过备案资格。如黑石、里昂等首批登陆中国的外资PE、近期成立的涛石基金等中外合资机构。“此前发改委官员就向我提过，可以备案，只等新文件下来。”一位大型外资PE的负责人表示。 有关律师根据《通知》举例分析认为，凯雷北京的人民币基金可以用其合资的管理公司身份来备案，在该管理公司中，凯雷的外资股份占80%。在此之前，IDG等外资管理团队都是先设立一个“中国身份”的管理公司外壳，才能完成备案。 此外，发改委对备案的流程有了明确的规定。股权投资企业申请备案，应送所在省对口机关初审，在20个工作日之内形成初审意见后上报国家发改委。国家发改 委在收到初审意见和申请材料之后的20个工作日之内，对经复核无异议的股权投资企业，通过国家发改委门户网站公告的方式备案。 此前在发改委备案的PE管理团队，无不经历了漫长的等待，因为需要集合几家PE一并上报。“未来备案的工作可能在财金司就能完成。”有PE界人士分析称。 |
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