人民币基金新时代 投资剧变与动荡VC&PE热议-12
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而关于一年内同时培植9家企业在国内外上市的历史最好成果，徐峥则以为：“这是值得快乐的事，但对我们来说并不是惊喜，相关于上市企业的数量，我们愈加关注于能否可以协助被投企业成为优秀的行业龙头。” 作为比拟早一批进入中国市场的外资基金，红杉资本在协助企业生长过程中，起到了很大的作用。“第一，在完善财务制度、树立内控机制方面，我们很擅长。红 杉资本有特地的财务团队协助企业完善各方面的财务制度；第二，红杉资本也会协助企业在人力资源上的招募，我们会协助企业寻觅财务总监、延聘独立董事等；第 三，在战略方面的协作，目前红杉资本投资的80多家企业当中，有很多企业之间存在协同效应，我们会在企业之间搭起一座桥梁，协助企业以最小的本钱获取最大 的协作资源；第四，红杉资本也会应用全球的网络和触角协助寻觅新的同伴或者新的技术。”2010年除了墨守成规的投资以外，红杉资本也在本身管理基金的规 模方面有突飞猛进的开展。2010年4月，其旗下的第三期美圆基金募集完成，这支10亿美圆的基金，是当时国内风投公司单期最大范围的外币基金，至此，红 杉中国管理的美圆基金范围超越20亿美圆。据悉，目前红杉资本中国基金的第二期钱基金也在募集当中，目前总范围近40亿元，加上第一期基金的10亿 元，目前的钱基金范围近50亿元。 同时管理大范围的资金，并且可以保证优良的投资业绩，徐峥坦言这与红杉资本稳定的团队密不可分。 “除了在行业内优秀的品牌，红杉资本带给整个团队的平台也是十分开放的，红杉的文化令团队中的每一个人都是协作的关系，而没有激烈的等级观念。”徐峥说， “中国的古语有天时天时人和之说，红杉资本就是可以将这三个要素很好地交融在一同，才有我们团队长期稳定的协作。” “在2011年我们们会愈加理性、客观的看待每个投资项目，全力寻觅优秀的企业，同时协助红杉资本曾经投资了的企业更好地生长。”正如本人标榜的，红杉资本作为“创业者背后的创业者”，在将来的道路中，会陪伴着企业风雨同行。 四维安宏合伙人陈刘裔 四维安宏逐步回暖 我们对投资中国的项目，没有详细行业的喜爱，只需是处于生长期的公司，且年增长率到达20%，我们都会思索。 四维安宏合伙人陈刘裔以为2010年是他们机构“恢复正常”的一年。与国内私募市场的炽热相比，一些外资投资机构依然还处于金融危机重创下的调整阶段。2010年，四维安宏投资了3个案子，共计投资6000万美圆。 “2010年不是四维安宏特别好的一年，正处在恢复的阶段。”陈刘裔引见说。虽然如此，中国市场依然是四维安宏关注的重点。四维安宏创建于1984年， 总部设在美国波斯顿，在全球19个主要城市设有办公室，管理基金超越100亿美圆。重点投向中后期的项目：停业额超越1亿元，净利润超越2000万元，年 增长率超越20%。目前四维安宏旗下有五期基金，第四期基金在中国的投资比例为70%，而2009年募资终了的第五期基金也将有80%投资在中国。“我们 五期基金加起来差不多是5亿美圆的范围，单笔投资普通在1000万至2000万美圆之间，比拟偏重在生长期的投资。” 2010年7月， 四维安宏投资海南双成药业股份有限公司780万美圆。这是四维安宏在国内医疗行业投资的第二单。双成药业专业从事新特药的研发、消费和销售，特别是多肽缓 释给药技术平台及多肽固相合成与纯化平台的研发。此前，四维安宏曾经斥资700万美圆注资安徽安庆制药公司。陈刘裔谈到四维安宏在中国医疗行业的投资认 为，“由于中国实行新医改政策，在医疗行业应该有很多投资时机，我们在医疗产业的每个环节都很感兴味。”另外两笔投资散布于制造业和教育行业。 2010年11月18日，四维安宏完成对沪安电缆控股有限公司1180万新加坡元的投资。“随着中国政府持续增加对根底设备的建立投入，我们看好行业未 来的前景，沪安电缆所采取的进军超高压电缆市场的战略措施，将为公司的业绩带来强劲的增长。”陈刘裔说。另一单是对环球教育公司1080万美圆的投资。四 维安宏投资环球教育，是看中职业教育培训行业在中国将来的开展前景，同时也认能够职业培训为主的环球教育集团在中国运营其自有的私立学校，以及和一些公立 职业学校停止协作来为学生提供“订单教育”的形式。 “其实我们对投资中国的项目，没有详细行业的喜爱，只需是处于生长期的公司，且年增长率到达20%，我们都会思索。”陈刘裔表示，“我们基金的投资期为五年，2009年成立的第五期基金刚刚投资了一半，将来的方案是希望在2012年投资终了。” LGT中国区首席代表方远 LGT积存力气 从整个中国的FOF开展轨迹来看，外资只是处于相对抢先的位置，中国有很强的学习才能，追逐上外币基金，只是一个时间问题。 七大新兴产业规划是2010年私募股权基金管理者最熟习的话题。面对本次中国推出的七大新兴产业规划，能够说国度指明了投资方向。关于投资者而言，有的 投资者大举进攻，但LGTCapitalPartners（以下简称为LGT）等一些投资者却选择了慎重投资的战略。对此LGT中国区首席代表方远有他自 己的观念，“受资产价钱上涨影响，2010年我们只投资了两个项目，一个是在印度，另一个是在中国。” “私募基金很重要的一点是无论在 任何一种环境当中，都应该有一个持续的资本配置。不能由于市场好就多投，不好就不投。”方远表示。基于如此的投资理念，在2009年市场低迷时期，大多数 投资者持张望态度的时分，LGT在中国加大投资力度，逆流而上；而在2010年市场好转，开端猖獗投资的时分，LGT冷静考虑，要投资最优项目。 |
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